Анализ рынка от IC Markets.

[ICMarkets]

ФУНДАМЕНТАЛЬНЫЙ ОБЗОР 13.01.2017 г.

Позитивные данные по экономике США поддержат доллар

Эта неделя оказалась не сильно богатой на публикацию важных экономических данных, и поэтому все внимание рынков было еще сильнее обращено на первую официальную пресс-конференцию Д. Трампа. От него, как от нового и амбициозного президента ожидали раскрытия деталей своей экономической программы, но он поднял тему политического характера, чем расстроил инвесторов, так как экономических проблем практически не касался, а сосредоточился на хакерском скандале. На этой волне американский рынок акций остается под давлением, доходности гособлигаций также возобновили снижение, а доллар попал под сильные распродажи.

Теперь участники торгов уже переключили свое внимание на инаугурационную речь Трампа, которая состоится 20 января и, вероятно, что на ней он уже точно остановится на экономических проблемах страны. И, если это будет действительно так и детали по экономической программе совпадут в целом с предвыборными обещаниями, то это окажет широкую поддержку позитивным рыночным настроениями и должно будет опять-таки способствовать благотворному влиянию на курс американской валюты.

Но вернемся к статистическим данным. Опубликованные в четверг цифры по заявкам на пособие по безработице вновь подтвердили позитивную картину на рынке труда. Количество заявок за прошлую неделю хоть и выросло на 10 000 до 247 000 против 237 000 неделей ранее, но по-прежнему остается на минимальных уровнях за последние более чем 40 лет.

Позитивную картину на рынке труда США также отметили выступавшие вчера члены ФРС, президент ФРС Далласа Р. Каплан прямо заявил, выступая на экономической конференции в Далласе, что ожидает трех повышений ставок. Это уже второй представитель ЦБ США наряду с Розенбергом, который открыто поддержал троекратное повышение ставок в этом году. Выступавшие его коллеги Харкер, Локхарт и Буллард, а также Эванс не были столь категоричны, но все отметили позитивные изменения в американской экономике. Это подтверждает существующее положительное отношение в Федрезерве к продолжению цикла повышения ставок в 2017 году, что при сохранении темпа роста экономики и инфляции будет способствовать росту ставок, а значит доллар будет получать поддержку.

В четверг также был обнародован протокол декабрьского заседания ЕЦБ, который своим содержанием снизил ожидания того, что банк еще до осени прекратит программу стимулирования экономики. Протокол выявил рост опасений из-за политических потрясений в еврозоне и, несмотря на то, что некоторые члены ЦБ выступили против продления программы количественного смягчения, было принято решение о ее пролонгации, так как базовая инфляция все еще остается на низком уровне. Эти новости оказали сдерживающее действие на укрепление единой валюты.

Из публикуемых сегодня данных внимание к себе привлекут цифры по объему розничных продаж, производственной инфляции и базовому индексу цен производителей в США. Как предполагается все показатели должны будут продемонстрировать положительную динамику. Кроме этого, выйдут данные от Мичиганского университета. Если сегодня экономические данные окажутся позитивными – это может оказать локальную поддержку американскому доллару.

В целом оценивая перспективу поведения американского доллара можно предположить, что негативное влияние от пресс-конференции Трампа уже полностью отыграно, все внимание рынка переключилось на его инаугурационною речь 20 января.

Сергей Невский, валютный стратег ICMarkets

 

[ICMarkets]

ФОРЕКС: ТЕХНИЧЕСКИЙ ВЗГЛЯД 13.01.17 г.

USDJPY

Новостной фон:
Пара выросла на фоне роста японского рынка акций после достижения локального минимума 113.75, полностью отыграв негатив от пресс-конференции Д. Трампа. Если сегодня данные экономической статистики из США окажутся позитивными – это должно будет поддержать американский доллар.

Техническая картина:
Цена находится выше уровня разворота PIVOT114.46. Объемы перед открытием торгов в Европе упали к нулю. Momentumдвижется вниз.

Торговые рекомендации.
Если пара на позитивных новостях из Штатов вырастет выше уровня 115.00, она может подняться к 115.50.

Сергей Невский, валютный стратег ICMarkets

*Рекомендации, указанные в статье, являются частным мнением эксперта

 

[ICMarkets]

КОММЕНТАРИЙ К РЫНКУ 13.01.2017 г.

Инвесторы ожидают позитивных данных по экономике США

Торги в Европе на рыках акций в пятницу проходят на «зеленой территории». После негативной реакции на официальную пресс-конференцию Д. Трампа рынки восстанавливаются на ожиданиях начала периода отчетности компаний, от которой ждут позитива. В лидерах роста сегодня утром французский фондовый индекс САС 40, который прибавляет 0.52%.

На валютном рынке доллар США все еще остается под давлением по отношению к основным валютам за исключением иены, но уже компенсировал часть сделанных ранее потерь. Сильнее всего американская валюта снижается против британского фунта (-0.23%). Рынок ожидает публикации важных данных по американской экономике, которые, если окажутся позитивными, то могут подтолкнуть локально доллар вверх.

Пара EURUSD на момент написания статьи находится на уровне 1.0632 (+0.20%), GBPUSD - 1.2185 (+0.23%), USDJPY – 114.74 (+0.04%).

Цены на сырую нефть на торгах в Европе корректируются вниз после двухдневного роста на волне сообщений о большем, чем ожидалось снижении добычи нефти Саудовской Аравией. Brentснижается на момент написания комментария на 0.6%, а WTIна 0.09%.

Из публикуемых сегодня данных интересными будут цифры по объему розничных продаж, производственной инфляции и базовому индексу цен производителей в США. Как предполагается все показатели должны будут показать рост по сравнению с предыдущими рассматриваемыми периодами. Кроме этого, выйдут данные от Мичиганского университета.

Сергей Невский, валютный стратег ICMarkets

 

[ICMarkets]

Обзор пары EUR/USD на 17.01.2017

Понедельник ознаменовался «тонким» рынком в виду выходного дня в США честь памяти Мартина Лютера Кинга, а также отсутствия каких-либо важных новостей или событий в ЕС. Плавная коррекция цены к уровню поддержки 1.0573 – 1.0602 не отменяет сценарий покупок, так как падение было практически без объема + цена, так и не пробила уровень.

Необходимо отметить и наличие крупного объемного накопления на текущем уровне. Если цена начнет активно расти с текущего уровня, то будет означать, что в данном накоплении доминируют быки. Поэтому открывать длинные позиции следует после отскока цены на повышенном объеме от уровня поддержки 1.0573 – 1.0602, что будет хорошим сигналом продолжения локального бычьего тренда.

Кроме того, уровень поддержки уже не совсем свежий (если так можно выразиться о уровне), поэтому перед тем как от него работать, желательно получить подтверждающий сигнал в виде объемного импульса вверх (или уверенного роста на повышенном объеме). Стоп лосс стоит ставить под 1.0573. Цель – 1.0800.

Обзор подготовил
Андрей Ольшанецкий
специально для компании ICMarkets

 

[ICMarkets]

ФУНДАМЕНТАЛЬНЫЙ ОБЗОР 17.01.2017 г.

ЦБ РФ надо понижать процентные ставки

Российская валюта по-прежнему остается привлекательной для игры в кэрри-трейд, что и является на фоне стабилизации нефтяных цен одной из главных причин ее силы. Процентная ставка минус официальные цифры по инфляции дают отличный доход по нынешним временам, примерно, в 4.0% годовых. Для сравнения в Штатах такого дохода нет вообще. Но наблюдая за рынком возникает вопрос, а как долго это «счастье» будет длиться на фоне отрицательного ВВП?

Правительственные чиновники вслед за тихими голосами экспортеров уже стали открыто говорить о том, что укрепление национальной валюты начинает вредить конкурентоспособности национального товаропроизводителя, ориентированного на экспорт. На Гайдаровском форуме в прошедшие выходные об этом заявляли министр промышленности и торговли Д. Мантуров и министр финансов А. Силуанов. Но судя по поведению Э. Набиуллиной, главы ЦБ РФ, банк пока это не беспокоит. Перед ним стоит задача «придавить» инфляцию к вожделенным 4.0%, но пока это сделать не удается, и инфляция по итогам 2016 года остается выше отметки в 5.0% и составляет 5.4%.

Стремление любыми целями достигнуть этого уровня начинает беспокоить. Сильное сжатие денежной массы в стране, падение спроса и отсутствие реальных подвижек для стимулирования деловой активности в стране на фоне все еще высоких процентных ставок, может оказать медвежью услугу. Пока цены на нефть марки BRENT остаются выше отметки в 55.00 долларов за баррель серьезность проблемы вроде как не ощущается. Это позволяет увеличивать госрасходы, которые только неуклонно растут, соблюдая общую повышательную динамику после кризиса 1998 года. Ранее неоднократно заявлялось, что борьба с инфляцией является не самоцелью, а, что это необходимо для того чтобы стимулировать деловую активность в стране.

Пока никакой особой пользы от этого не видно. Если в случае с санкциями действительно в продовольственном секторе страны имеется реальное оживление, то промышленное производство в конце года резко снизило рост до 2.7% после повышения в октябре на 5.8%. Так как российская экономика является экспортно ориентированной, то, вероятно, это падение темпа роста производства связано не только с отрицательной динамикой ВВП страны, но и с усилением курса национальной валюты.

Пока основное количество экспертов говорит о том, что у рубля больше шансов для дальнейшего роста, чем снижения. Если говорить о внутренних критериях оценки, то, на наш взгляд, показательным будет динамика обязательных продаж валютной выручки экспортерами. Если спрос на ОФЗ поддерживается горячим спекулятивным капиталом, так как других денег у страны нет из-за санкционной политики Запада и это одна из причин повышательной динамики курса рубля, то снижение спроса на рубль у экспортеров может стать сигналом для валютных спекулянтов. Если продавцы валюты будут считать, что нынешний курс рубля выше приемлемого, то это может замедлить дальнейшее усиление рубля, конечно, если цены на сырую нефть не возьмут штурмом уровень в 60 долларов за баррель.

Случится это или нет это уже другой вопрос, но, если ЦБ РФ будет и далее затягивать с понижением ставок, то это будет уже оказывать негативное влияние на национальный бизнес и тогда сама идея давления на инфляцию будет терять всякий смысл. Ее падение будет только усиливать спрос на импорт, что уже отмечается согласно данным экономической статистики.

Конечно, своими отнюдь не рыночными манипуляциями ЦБ РФ держит жестко курс национальной валюты, заявляя о его якобы плавающем курсе. Но понижение инфляции за счет падения уровня жизни населения теряет смысл, если за этим не последует реальное оживление экономики, причем не только государственной или сырьевой, но и малого и среднего бизнеса.

Сергей Невский, валютный стратег ICMarkets

 

[ICMarkets]

ФОРЕКС: ТЕХНИЧЕСКИЙ ВЗГЛЯД 17.01.17 г.

USDJPY

Новостной фон:
Пара остается под сильным давлением на волне роста опасения варианта «жесткого» выхода Британии из ЕС. На этой волне желание инвесторов ухода от риска может локально толкать пару вниз на волне покупок иены, как актива убежище на волне распродаж на японском фондовом рынке.

Техническая картина:
Цена находится выше уровня разворота PIVOT114.07. Объемы перед открытием торгов в Европе снизились. Momentumпоказывает ослабление падения.

Торговые рекомендации.
Возможно пара скорректируется вверх к 113.75, но усиление опасения из-за Brexit’a будет и далее давить на пару, которая может упасть к 113.00 или даже к 112.80. Это может сегодня возобновиться уже на фоне выступления Т. Мэй, премьер-министра Великобритании, если ее речь подтвердит «жесткость» Brexit’a.

Сергей Невский, валютный стратег ICMarkets

*Рекомендации, указанные в статье, являются частным мнением эксперта

 

[ICMarkets]

КОММЕНТАРИЙ К РЫНКУ 17.01.2017 г.

Сегодня в фокусе рынков выступление Т. Мэй

Торги в Европе на рыках акций во вторник проходят на негативной территории. Рынки ожидают выступления премьер-министра Великобритании Т. Мэй. Как предполагается она сообщит детали выхода страны из ЕС. «Жесткий» вариант «развода» Британии и Европейского союза пугает рынки, что и вызывает падение фондовых индексов. В лидерах снижения сегодня утром немецкий фондовый индекс DAX 30, который теряет 0.61%.

На валютном рынке доллар США находится под сильным давлением против всех основных валют. Сильнее всего он падает против новозеландского доллара (-0.93%). Тема Brexit’a является основной причиной опасения инвесторов, но со счетов также не снимается и сомнения в том, что Трампу удастся реализовать свою экономическую программу в полном объеме из-за возможного саботажа со стороны его противников.

Пара EURUSD на момент написания статьи находится на уровне 1.0661 (+0.57%), GBPUSD - 1.2122 (+0.61%), USDJPY – 113.24 (-0.83%). Отскок стерлинга связывается с фиксацией прибыли перед выступление Мэй.

Цены на сырую нефть на торгах в Европе растут. Инвесторы ожидают первых данных о реализации программы по снижению объемов добычи сырой нефти от ОПЕК+, которые выйдут в эту среду. Brentрастет на момент написания комментария на 0.07%, а WTIна 0.48%.

Сегодня в фокусе рынка выступление Т. Мэй.

Сергей Невский, валютный стратег ICMarkets

 

[ICMarkets]

Обзор пары XAU/USD на 18.01.2017

Фундаментальный анализ: доллар продолжает падать против основных валют и металлов после очередных заявлений новоиспеченного президента США Дональда Трампа. Так, в интервью WallStreetJournalнеоднозначно отозвался о планах республиканцев обложить импорт дополнительными налогами, а экспорт, наоборот, облегчить, назвав его «через чур сложным». Второе важное заявление, это признание, в контексте конкуренции с Китаем, что доллар слишком сильный, что не дает возможности на равных бороться с дешевыми китайскими товарами.

Рынок, подпитанный данными комментариями, продолжает находиться в недоумении, что негативно сказывается на американской валюте. Как следствие, золото продолжает укрепляться как более надежный актив. Поэтому пока по данному инструменту прогноз положительный (до инаугурации Трапма).

Объемный анализ: по золоту продолжается локальный восходящий тренд с ростом цены на повышенном объеме, что является неплохим сигналом его продолжения. Важно отметить новую сильную объемную зону/уровень 1212.00 – 1217.20, в которой сконцентрирован очень крупный объем.

Именно от данного уровня стоит строить свой торговый план по золоту, так как он может стать как новой поддержкой, так и сопротивлением. Важно наблюдать за дальнейшей реакцией цены, ведь сейчас она находится в данной зоне. Если будет импульсный рост (желательно на повышенном объеме), это будет отличным показателем, что в данном уровне были открыты новые покупки крупными игроками, а значит цена и дальше будет расти. Для нас это хороший сигнал для открытия лонгов. Стоп лосс за уровень 1212.00. Цель – 1230.00 (первая), 1250.00 (вторая).

Также возможен вариант с коррекцией цены от данной объемной зоны. В случае отскока цены или начала падения с данного уровня, стоит пока воздержаться от покупок, ведь тогда данный объем будет означать закрытие позиций. Против тренда и общего состояния рынка продавать не очень хорошая идея, поэтому лучше просто быть вне рынка.

Обзор подготовил
Андрей Ольшанецкий
специально для компании ICMarkets

 

[ICMarkets]

ФУНДАМЕНТАЛЬНЫЙ ОБЗОР 18.01.2017 г.

Стерлинг вырос несмотря на «жесткий» тон выступления Т. Мэй

Британская валюта резко выросла на закрытии большого количества коротких позиций против основных валют на фоне выступления во вторник премьер-министра Великобритании Т. Мэй. Оно изобиловало «примиренческими» нотками вроде того, что переговоры о Brexit’е потребуют компромиссов и взаимных уступок, что правительство окончательное соглашение о выходе страны из ЕС поставит на голосование в обе палаты парламента прежде, чем оно вступит в силу. Эти два основных тезиса, а также слова о том, что она, британский премьер, хочет максимально свободной торговли товарами и услугами с ЕС и снятию, «как можно больше барьеров для торговли», а также, что процесс выхода из ЕС будет длиться в течение двухлетнего периода, вероятно, и явились тем спусковым крючком, который и заставил стерлинг «взлететь» вверх против основных валют.

Но было ли само выступление Мэй таким уж «примиренческим» на самом деле? Судя по следующим ее фразам, что «у нее нет цели сохранить доступ на единый рынок ЕС» и, как холодный душ последовавшие слова, что «если мы не достигнем никакого соглашения, это будет лучше для Великобритании, чем если мы достигнем плохого соглашения» - это выступление следует оценивать наоборот, как «жесткое» с ясной позицией чего хочет Британия от Brexit’а или во всяком случае ее премьер.

Рынок обратил внимание на первые слова Мэй, где она действительно делала своеобразный дипломатический реверанс в сторону ЕС. Это и желание компромисса, и максимально свободной торговли и, что, похоже, самое главное, что утверждать вариант Brexit’а будут обе палаты парламента, и, что период расставания с ЕС будет длиться около двух лет. Но вторая часть ее выступления была очень «жесткой», что вызвало затем бурю комментариев о том, что Brexit в таком виде окажет тормозящее на экономику действие, а уровень жизни британцев заметно упадет.

Выступление Т. Мэй затронуло все британское политическое пространство. Представители местных партий, хоть и по-разному оценивали выступление премьера, но преимущественно критически. Лидер Лейбористской партии Дж. Корбин сообщил, что предложения Мэй несут угрозу уровня жизни британцев и также будут способствовать росту безработицы. Также критически оценили ее выступление и глава партии Уэльса Л. Вуд, партии «зеленых» К. Лукас. И только лидер партии независимости Великобритании П. Наттол приветствовал программу Т. Мэй.

Но вернемся к валютному рынку и возможным перспективам британской валюты. На наш взгляд, рост стерлинга являлся больше эмоциональным, чем реально отвечающим содержанию выступления премьера Т. Мэй. «Примирительные» нотки его начала только помогли спекулянтам «сбросить» большую часть коротких по стерлингу позиций. Вероятнее всего, дальнейшее развитие событий вокруг Brexit’а будет оказывать на стерлинг негативное влияние, что может заставить его опять упасть. Заметим, что торговля британской валютой в настоящее время несет большие риски из-за того, что рынок действует больше эмоционально, чем основываясь на поступающих экономических данных.

Опубликованные во вторник цифры по потребительской инфляции в Британии продемонстрировали ее усиление как месячном, так и годовом выражениях соответственно на 0.5% и до 1.6%, что, возможно, также по способствовало росту фунта из-за вероятного пересмотра в ближайшем будущем Банком Англии процентных ставок в сторону их повышения. Вообще в последние полгода отмечается некий диссонанс между данными экономической статистики, которые указывают на усиление инфляционного давления в Британии и политическими рисками, которые давят на стерлинг. Пока рынок больше смотрит на политические аспекты, но как только страсти улягутся, несомненно на первое место выйдет состояние экономики и тогда перед правительством и Банком Англии встанет проблема поднимать ставки на росте инфляции или повременить с этим, чтобы не нанести удар по национальной экономике.

Сергей Невский, валютный стратег ICMarkets

 

[ICMarkets]

ФОРЕКС: ТЕХНИЧЕСКИЙ ВЗГЛЯД 18.01.17 г.

USDCAD

Новостной фон:
Сегодня состоится два важных события для канадского доллара – решение по денежной политике ЦБ Канады, а ожидается, что ставки останутся на прежнем уровне и публикация ежемесячного отчета ОПЕК. Если ставки останутся без изменения, а похоже, так оно и будет, и комментарий главы ЦБ Полоза не выявит опасений в отношении роста инфляции в стране, а отчет ОПЕК покажет меньшее снижение объемов добычи, чем от него ждут, то пара может получить локальную поддержку на волне продолжения коррекции нефтяных цен. Но если отчет покажет снижение в необходимом объеме или даже больше добычу сырой нефти, то пара может возобновить снижение уже на волне укрепления цен на сырую нефть.

Техническая картина:
Цена находится ниже средней линии границ полос Боллинджера, выше EМА 5, но ниже ЕМА 13. RSIрасположен под уровнем в 50% и движется горизонтально. Стохастики растут. MACDниже нулевой отметки и плавно подрастает. Индикаторы не подтверждают друг друга.

Торговые рекомендации.
Позитивные для пары новости подтолкнут ее верх после пробития уровня 1.3100. В тоже время рост цен на нефть окажет давление и цена может упасть к 1.3000.

Сергей Невский, валютный стратег ICMarkets

*Рекомендации, указанные в статье, являются частным мнением эксперта

 

[ICMarkets]

КОММЕНТАРИЙ К РЫНКУ 18.01.2017 г.

Сильные данные по инфляции в Штатах могут поддержать доллар

Торги в Европе на рыках акций в среду в целом на позитивной территории после провала в последние дни. Ослабление доллара США поддерживает котировки нефти и ожидание подтверждения снижения объемов добычи сырой нефти ОПЕК, а вместе с ними и акции нефтяных и энергетических компаний. В лидерах роста сегодня утром британский фондовый индекс FTSE100, который растет на 0.32%.

На валютном рынке доллар США растет против всех основных валют. В фокусе рынка публикация данных по потребительской инфляции в Штатах, а также выступление Дж. Йеллен. Сильнее всего доллар подрастает к иене (+0.51%).

Пара EURUSD на момент написания статьи находится на уровне 1.0698 (-0.12%), GBPUSD - 1.2325 (-0.68%), USDJPY – 113.17 (+0.51%).

Цены на сырую нефть на торгах в Европе растут. Инвесторы ожидают подтверждения в публикации отчета ОПЕК реального снижения объемов добычи сырой нефти о котором было заявлено в декабре прошлого года. Если это подтвердится котировки нефти могут подрасти. Brentрастет на момент написания комментария на 0.50%, а WTIна 0.42%.

Сегодня будут опубликованы данные по потребительской инфляции в еврозоне и США, состоится заседание ЦБ Канады по денежно-0кредитной политике. Пройдут выступления руководителей ЦБ Канады и США Полоза и Йеллен. Также выступит член ФРС Кашкари и будет обнародована «Бежевая книга» ФРС.

Сергей Невский, валютный стратег ICMarkets

 

[ICMarkets]

Обзор пары USD/JPY на 19.01.2017

Фундаментальный анализ: Джанет Йеллен в своем выступлении поддержала идею нескольких повышений процентных ставок в год не только в 2017, но и вплоть до 2019 года. Причиной послужила почти полная занятость населения, приближение значение инфляции к целевому уровню в 2%, а также возможный негативный эффект от низких процентных ставок для экономики.

Речь Йеллен поддержала доллар США, как следствие, конец среды ознаменовался ростом американской валюты против корзины основных валют. Тем не менее, пока рано говорить о возобновлении глобального роста доллара, тем более в преддверии инаугурации нового президента Трампа.

В четверг стоит обратить внимание на производственный индекс ФРС Филадельфии и количество разрешений на строительство новых домов. Хорошие данные по этим показателям, могут ещё немного подтолкнуть доллар вверх перед пятницей.

Таким образом, с фундаментальной стороны нет четкого прогноза по данной паре, так как доллар то корректируется, то получает локальную поддержку от каких-то событий. Скорее всего, данная ситуация продлиться до пятницы, когда Трамп станет новым президентом и, скорее всего, озвучит часть своего плана по изменению экономики страны.

Объемный анализ: тем не менее, по объемному (техническому) анализу, данную пару можно рассмотреть для торговли. Уровень 115.70 – 116.00 остается актуальным сопротивлением. Стоит также отметить рост пары после пресс-конференции Йеллен на совсем небольшом объеме, что не дает возможности говорить о каком-то развороте тренда.

В любом случае, для открытия коротких позиций нужно дождаться окончания коррекции цены и возобновления роста, при чем важно, чтобы оно было на повышенном объеме. Стоп лосс желательно ставить за уровень 116.00. Если такой стоп лосс слишком велик, можно поставить за локальный лоу – 115.50. Цель – 112.60.

В случае дальнейшего роста цены, стоит работать непосредственно от уровня 115.70 – 116.00. Короткие позиции можно открывать после сильного отскока цены от него. Длинные позиции необходимо рассматривать только после пробоя данного уровня. Стоп лосс за пробойный бар. Цель – 118.00.

Обзор подготовил
Андрей Ольшанецкий
Специально для компании ICMarkets

 

[ICMarkets]

ФУНДАМЕНТАЛЬНЫЙ ОБЗОР 19.01.2017 г.

Рост инфляции и позиция ФРС по ставкам будут поддерживать доллар

Перед возобновлением уверенного роста доллара в ближайшее время на мировых рынках осталось только одно препятствие – подтверждение Д. Трампом курса на снижение налогов и стимулирование национального товаропроизводителя. От него по-прежнему ждут деталей его экономической программы. Подтверждение этого курса новым президентом несомненно окажет поддержку американскому доллару, перед которым снимаются барьеры и растет реальное продолжение курса повышения процентных ставок.

Опубликованные в среду последние данные по потребительской инфляции в Штатах показали, что период низкой инфляции закончился. Индекс потребительских цен в годовом выражении вырос до 2.1%, а базовый показатель потребительской инфляции поднялся до 2.2%. Эти цифры ясно указывают на то, что инфляция достигла и даже преодолела целевой инфляционный уровень ФРС, который был установлен на отметке в 2.0%. Достижение таких значений будет заставлять ФРС действовать более активно в направлении сдерживания роста инфляции. О чем уже сообщила глава ЦБ США Дж. Йеллен во время своего выступления в среду.

Она дала позитивную оценку состояния американской экономики. Сказала, что слишком долгое промедление с повышением ставок чревато «неприятными сюрпризами» в виде высокой инфляции и нестабильности. Сообщила, что рынок труда приблизился к «максимальной занятости». Важным моментом в ее выступлении было замечание о том, что одним из факторов стоимости доллара является разница в процентных ставках с другими некоторыми ЦБ. Ее слова о том, что декабрьское повышение процентных ставок отражает уверенность в том, что ситуация в экономике улучшается, оказали поддержку доллару, а заявление о том, что руководство ФРС ожидает повышения процентных ставок несколько раз в году вплоть до 2019 года, только усилили локальный рост доллара.

Йеллен в своем комментарии не коснулась темы налогово-бюджетного стимулирования программы Д. Трампа, которую в последнее время активно обсуждали некоторые члены Федрезерва. Но она четко дала понять, что ЦБ является внепартийной организацией. По сути она сообщила Трампу о своей лояльности к нему, как избранному президенту страны.

В целом оценивая выступление Дж. Йеллен можно говорить о том, что цикл повышения процентных ставок в этом году продолжится и, возможно, даже активнее, чем рынки себе это представляют. Ранее в своей статье мы указывали на то, что рост инфляции выше уровня таргетирования в 2.0% может вынудить ФРС поднять ставки уже либо на февральском, либо на мартовском заседаниях банка. А объявление Трампом в ближайшее время начало реализации его экономической программы только усилит ожидания роста инфляции и, вероятно, даже количество повышений ставок или даже их уровень.

Ранее предполагалось, что ставки будут подниматься плавно по 0.25%, но внедрение в жизнь программы Трампа может привести к более энергичному росту инфляционного давления и как следствие одного «незапланированного» поднятия ставок, например, сразу на 0.50%.

Все это указывает на то, что перед долларом в этом году открывается перспектива продолжения усиления своих позиций.

Сергей Невский, валютный стратег ICMarkets

 

[ICMarkets]

ФОРЕКС: ТЕХНИЧЕСКИЙ ВЗГЛЯД 19.01.17 г.

USDJPY

Новостной фон:
Пара торгуется выше уровня 1.0625 перед заседанием ЕЦБ по денежной политике. Ожидается, что банк оставит процентные ставки без изменений, но, если будет дан сигнал в коммюнике по итогам заседания или в комментариях М. Драги о том, что монетарная политика будет оставаться прежней на волне отсутствия заметного прогресса в росте инфляции, а также существенно выросших политических рисков, то пара развернется вниз.

Техническая картина:
Цена находится заметно ниже уровня разворота PIVOT1.0671. Объемы перед открытием торгов в Европе повышаются. Momentumразворачивается вверх.

Торговые рекомендации.
На негативных для евро новостях при преодолении уровня 1.0625 пара может упасть к 1.0575 с перспективой снижения к 1.0500-25.

Сергей Невский, валютный стратег ICMarkets

*Рекомендации, указанные в статье, являются частным мнением эксперта

 

[ICMarkets]

КОММЕНТАРИЙ К РЫНКУ 19.01.2017 г.

Сегодня все внимание рынка на итоги заседания ЕЦБ

Торги в Европе на рыках акций в четверг проходят разнонаправленно. В фокусе рынка результат заседания ЕЦБ по денежно-кредитной политике, которое пройдет сегодня. Ожидается, что процентные ставки будут сохранены. В лидерах снижения сегодня утром британский фондовый индекс FTSE100, который теряет 0.15%, в тоже время французский САС 40 растет на 0.11%. Если ЕЦБ и М. Драги дадут понять, что мягкая политика будет сохраняться, как минимум до осени, то это окажет поддержку спросу на европейские акции.

На валютном рынке доллар США в основном снижается против всех основных валют. Он растет только по отношению к иене. В центре внимания сегодня итоги заседания ЕЦБ и завтрашняя инаугурация Д. Трампа. Сильнее всего доллар падает к стерлингу (-0.45%).

Пара EURUSD на момент написания статьи находится на уровне 1.0652 (+0.21%), GBPUSD - 1.2311 (+0.45%), USDJPY – 114.80 (+0.13%).

Цены на сырую нефть на торгах в Европе растут после вчерашнего падения более чем на 2.0%. Инвесторы продолжают надеяться, что снижение объемов добычи сырой нефти ОПЕК+ будет способно подтолкнуть цены еще выше нынешних уровней. Brentрастет на момент написания комментария на 1.39%, а WTIна 1.27%. В целом котировки нефти остаются в диапазоне и очень волатильны.

Сегодня пройдет заседание ЕЦБ по монетарной политике, будет опубликован большой объем экономических данных от ФРБ Филадельфии и по количеству выданных разрешений по строительству в США. Состоится пресс-конференция президента ЕЦБ М. Драги.

Сергей Невский, валютный стратег ICMarkets

 

[ICMarkets]

Обзор пары EUR/USD на 20.01.2017

Фундаментальный анализ: рост производственного индекса ФРС Филадельфии до 23.6 пунктов, а также уменьшение количество заявок на безработицу вкупе с неплохими данными по рынку недвижимости укрепили доллар США против евро. Европейская валюта, в свою очередь, не получила поддержку от ЕЦБ, который оставил ставку неизменной, а комментарии главы Центробанка носили скорее нейтральный характер с фокусом на инфляции.

Тем не менее, рынок опять продемонстрировал, что несмотря на все положительные макроэкономические данные, он пока не готов «поверить» в возобновление роста доллара США из-за неопределенности в дальнейших экономических планах Трампа. Как раз сегодня новоиспеченный американский президент имеет возможность исправить это во время своей инаугурации. Поэтому перед выступлением Трампа я советую выйти со всех позиций по долларовым инструментам и внимательно наблюдать за тем, что он будет говорить. Ведь это, скорее всего, определит дальнейшую судьбу доллара США.

Объемный анализ: на фоне краткосрочного укрепления доллара США, уровень поддержки 1.0582 – 1.0609 был протестирован на повышенном объеме, после чего цена начала свой рост полностью поглотив предыдущее падение. Стоит также отметить, что объем на падении был сконцентрирован внизу движения, что только усиливает значение данного теста и уровня.

Таким образом, наши покупки пока остаются актуальными (до выступления Трампа). Открывать длинные позиции лучше после небольшой коррекции цены вниз, так как сейчас цена уже ушла довольно далеко от уровня и стоп лосс будет большой (а его надо ставить только за уровень!). Учитывая, что перед выступлением Трампа позицию надо будет закрыть, лучше дождаться входа с более коротким стоп лоссом, что бы была возможность взять сделку с соотношением риск/прибыль хотя бы 1 к 1. Поэтому данная сделка больше будет похожа на внутридневную торговлю чем на позиционную.

Коррекция должна быть плавной, без больших объемов. Цель – локальный «хай» 1. 0715. Если цена его пройдет, можно и дальше удерживать позицию (до новостей).

Покупки евро мне ещё нравятся тем, что «толпа» стоит в продажах. И если крупные игроки захотят их отстопить, то для этого надо толкнуть цену выше локального максимума, что как раз нас устраивает.

Стопить покупки особого смысла нет, так как всего 35% трейдеров находятся в лонгах.

Обзор подготовил
Андрей Ольшанецкий
специально для компании ICMarkets

 

[ICMarkets]

ФУНДАМЕНТАЛЬНЫЙ ОБЗОР 20.01.2017 г.

От Трампа ждут реализации предвыборной программы

О важности сегодняшнего события, связанного со вступлением Д. Трампа в должность нового президента США уже много сказано. Мы оставим политический аспект этого события и сосредоточимся на его экономическом влиянии на экономику США.

Ранее в ходе предвыборной компании Д. Трамп заявил о том, что с приходом к власти будет проводить новую экономическую политику, направленную на возрождение промышленности внутри США, которая была «убита» перемещением капиталом за границу в частности в Китай и другие страны Юго-Восточной Азии, а также в страны Европы, где уровень стоимости издержек был заметно ниже при приемлемом качестве производимой продукции. Так называемый «ржавый пояс» в Штатах появился именно на фоне этих событий. Это депрессионные регионы с полуразвалившимися заводскими корпусами некогда знаменитых на весь мир автомобильных компаний и не только их.

Благодаря идеологии глобализации на иностранных инвестициях выросла экономическая мощь Китая, который превратился из страны третьего мира в серьезного военно-политического соперника США. Да, американские компании, которые успешно реализовали свои амбиции и набивали кошельки, производя продукцию за рубежом богатели, но экономика внутри Штатов серьёзно трансформировалась, где уже не производились знаменитые на весь мир автомобили «Packard», джинсовая одежда, которая в изобилии шьется в Мексике, а любимые во всем мире смартфоны Apple и компьютеры различных американских компаний производятся в Китае. Как шутят многие американцы их страна превратилась в страну офисов и ресторанов.

Своей предвыборной программой Д. Трамп привлек внимание не только бизнесменов, но и простых американцев – «работяг», которые хотят получить работу и видеть возрождение своей страны. И именно экономическая программа 45-го президента привлекла их внимание, которая сконцентрирована на стимулировании внутреннего производства, создания новых рабочих мест. Эта программа предусматривает значительное понижение налогов и избирательный государственный протекционизм. Реализация такой программы приведет к росту национального производства, что станет причиной репатриации американского инвестиционного капитала внутрь Штатов. Это также должно будет привлечь и иностранный капитал. На этом фоне предполагается усиление инфляции, которая будет стимулировать ФРС активнее поднимать процентные ставки. Это в свою очередь будет способствовать росту стоимости доллара, курс которого также будет поддерживаться репатриированными капиталами, которые будут конвертироваться из иностранных валют в доллары. Ожидается, что в случае успеха реализации экономической программы Трампа американская экономика, как пылесос начнет втягивать в себя деньги со всего мира. В первую очередь пострадают развивающиеся экономики, которые как раз и росли за счет глобальных инвестиций.

Вот почему с победой Д. Трампа резко вырос американский рынок акций, подросли доходности государственных облигаций Казначейства США и укрепился курс американского доллара. Вот почему мы ожидаем продолжения этой тенденции и ставим на доллар в случае успеха программы Трампа. Вот почему мировые рынки фактически замерли в ожидании инаугурационной речи нового президента, так как надеются услышать от него детализации или как минимум подтверждения основных тезисов предложенной стране программы выхода из системного кризиса.

Если Трамп в своей речи сообщит то, что от него ждут рынки – это станет поворотным моментом не только для США, но и для всего остального Мира.

Сергей Невский, валютный стратег ICMarkets

 

[ICMarkets]

ФОРЕКС: ТЕХНИЧЕСКИЙ ВЗГЛЯД 20.01.17 г.

USDCAD

Новостной фон:
Итоги заседания ЦБ Канады не поддержали местную валюту, а перспективы более активного роста процентных ставок в США развернули пару вверх. Сегодня, если выступление с инаугурационной речью ДЖ. Трампа окажется позитивной для доллара США, пара может получить поддержку.

Техническая картина:
Цена находится выше средней линии границ полос Боллинджера, на уровне EМА 5, но выше ЕМА 13. RSIрасположен под зоной перекупленности и немного снижается. Стохастики падают. MACDвыше нулевой отметки и разворачивается вниз. Индикаторы не подтверждают друг друга.

Торговые рекомендации.
Позитивный характер выступления Трампа поддержит пару, которая торгуется выше уровня поддержки 1.3280 и может подрасти к 1.3450-55.

Сергей Невский, валютный стратег ICMarkets

*Рекомендации, указанные в статье, являются частным мнением эксперта

 

[ICMarkets]

КОММЕНТАРИЙ К РЫНКУ 20.01.2017 г.

Мы стоим на краю, возможно, сильной эпохи американского доллара

Торги в Европе на рыках акций в пятницу проходят в целом позитивно. Все внимание рынков сконцентрировано на инаугурационной речи американского президента Д. Трампа. В лидерах роста среди тройки крупнейших экономик Европы сегодня французский САС 40, который прибавляет 0.18%.

На валютном рынке доллар США торгуется с минимальными изменениями к европейским валютам, но заметно прибавляет к австралийскому и новозеландскому долларам. Давление на низ оказывает вероятность торговой «войны» между США и Китаем. Последний является важнейшим экономическим партнером Австралии и Новой Зеландии в регионе. Сильнее всего доллар растет к новозеландской валюте (+0.24%).

Пара EURUSD на момент написания статьи находится на уровне 1.0666 (+0.02%), GBPUSD - 1.2343 (-0.01%), USDJPY – 114.81 (-0.03%).

Цены на сырую нефть на торгах в Европе торгуются в плюсе, но по-прежнему заметно ниже достигнутых в конце прошлого года максимумов. Инвесторы ожидают выступления Д. Трампа. Brentрастет на момент написания комментария на 0.57%, а WTIна 0.58%. В целом котировки нефти остаются в диапазоне и очень волатильны.

Позитивная речь Трампа в отношении его экономической программы может стать причиной для возобновления роста американского доллара и в целом продолжения глобальной эпохи сильной американской валюты.

Сегодня главным событием дня будет инаугурация 45-го президента Соединённых Штатов Д. Трампа.

Сергей Невский, валютный стратег ICMarkets

 

[ICMarkets]

Еженедельный обзор финансовых рынков на 23-27.01.2017

EUR/USD

Фундаментальный анализ: главное событие прошлой недели – инаугурация нового президента США Дональда Трампа – не дала ожидаемый эффект для американской валюты. Новоизбранный президент снова не вдался в детали, как он будет приводить в жизнь свои предвыборные обещания и “makeAmericagreatagain”. Строительство новых дорог, мостов, аэропортов и железных дорог, а также создание 25 миллионов новых рабочих мест (самый большой показатель среди всех президентов США) – основные тезисы, касающиеся экономики. Также он обмолвился об ослаблении финансового регулирования, уменьшения налогов для предприятий и пересмотре существующих торговых соглашений, особенно с Китаем и Мексикой. Последнее заявление многие воспринимают как возможную торговую войну. Тем не менее, как показывает прошлый опыт, такие войны не заканчиваются для Америки ничем хорошим.

Также остро стоит вопрос о госдолге США, который уже составляет 19 трлн. долларов.

Как следствие скудости информации во время инаугурации, доллар США потерял свои позиции против основной корзины инструментов и пока дать точный фундаментальный прогноз довольно сложно, стоит дождаться первых официальных действий от новой администрации в Белом доме.

Объемный анализ: по евро необходимо выделить дневной уровень сопротивления 1.0689 – 1.0715, в котором сосредоточен крупный объем. Также стоит выделить наличие локального тренда вверх и рост цены в этом тренде на повышенном объеме.

Поэтому именно покупки выглядят приоритетным сценарием. Открывать длинный позиции необходимо после пробоя уровня сопротивления 1.0689 – 1.0715 и дальнейшим ростом цены. Стоп лосс лучше ставить под пробойным баром. Первая цель – 1.0800, вторая – 1.0911.

Итог: по евро очень хорошая потенциальная сделка.

GBP/USD

Фундаментальный анализ: фунт, получивший поддержку от премьер-министра Терезы Мэй в ходе её пресс-конференции в среду, вырос по сравнению с долларом США, который продолжает пребывать в «подвешенном» состоянии.

Главный фокус сейчас будет направлен на решение Верховного суда Великобритании о возможности активации Статьи 50 без утверждения парламента, которое будет озвучено во вторник. Если суд разрешит активировать данную опцию, нас ждет начало реального Брексита, что даст толчок фунту стерлингов. Поэтому все внимание на решение по Брекситу.

Пока же, прогноз по паре GBP/USDположительный.

Объемный анализ: необходимо выделить свежий уровень сопротивления 1.2352 – 1.2370, в котором сосредоточен довольно крупный объем остановивший цену после роста на фоне пресс-конференции Терезы Мэй.

С объемного графика видно, что под данным уровнем сосредоточен крупный объем, что является неплохим сигналом для пробоя ценой данного сопротивления.

При данном сценарии открытие длинных позиций будет приоритетным вариантом. Заходить в сделки следует после фиксации цены выше данного уровня или продолжения роста. Стоп лосс стоит ставить за пробойный объемный бар. Цель – 1.2500. В случае пробоя уровня 1.2500 и отсутствия разворотного сигнала (сильный останавливающий объем), можно продолжать удерживать покупки.

Итог: неплохая возможность для покупок после пробоя уровня сопротивления.

USD/JPY

Фундаментальный анализ: несмотря на ослабление доллара США на фоне неопределенности в действиях нового президента США и его администрации, пара USD/JPYукрепилась в конце прошлой недели, что подтверждает слабость японской валюты. Тем не менее, пара сейчас находится в консолидации из-за слабости двух валют, а в отсутствии важных экономических новостей и событий как по йене, так и по доллару США на предстоящей недели, сделать фундаментальный прогноз по данному инструменту довольно сложно.

Объемный анализ: по йене необходимо выделить зону поддержки 112.90 – 113.51, в которой сосредоточен крупный объем и которая остановила падение цены.

Также остается актуальным уровень сопротивления 115.25 – 115.57. Эти два уровня являются границами консолидации.

Таким образом, по йене классическая ситуация торговли в консолидации, хотя предпочтение отдается длинным позициям, так как в конце недели был неплохой рост + текущая цена находится недалеко от уровня сопротивления.

Продажи стоит рассматривать только после пробоя уровня поддержки 112.90 – 113.51 на повышенном объеме. Также, если цена начнет падать к данному уровню, а потом на крупном объеме отскочит от него, можно также рассмотреть сценарий покупок.

Итог: по йене стоит дождаться выхода цены с консолидации.

USD/CAD

Фундаментальный анализ: Центральный банк Канады оставил процентную ставку на прежнем уровне несмотря на заявления нового президента США и возможных новых тарифов на торговлю между двумя странами. Более того, пока регулятор не намерен ничего менять и будет действовать по обстоятельствам.

Данная политика очень сильно ослабила канадскую валюту против доллара США и ставит под сомнение продолжение нисходящего тренда по паре USD/CAD.

Объемный анализ: по паре USD/CADстоит выделить уровень 1.3358 – 1.3384, в котором сосредоточен крупный объем выступающий в роли сопротивления. Также необходимо выделить крупный объем, на котором росла цена.

Учитывая фундаментальные факторы и сильный рост цены на очень крупном объеме, именно покупки выглядят более привлекательным вариантом. Открывать лонги стоит после пробоя уровня сопротивления. Стоп лосс ставим за пробойный бар. Цель – 1.3580.

Итог: по канадскому доллару неплохая сделка в случае пробоя уровня сопротивления.

AUD/USD

Фундаментальный анализ: отличные данный по рынку труда в Австралии усилили и без того сильный австралийский доллар, как следствие, наблюдался рост пары AUD/USD, тем более на фоне неопределенности в политике нового правительства США.

Таким образом, пока прогноз по паре AUD/USDположительный.

Объемный анализ: по австралийскому доллару остается актуальным уровень поддержки 0.7449 – 0.7470, который является критическим для открытия лонгов (если этот уровень пробивается, сценарий покупок отменяется). Также надо выделить объемное накопление в верхней части графика.

Как раз это накопление немного смущает, в виду того, что с данных уровней может начаться коррекция. Поэтому для возобновления длинных позиций стоит после пробоя локального максимума. Желательно, что бы рост цены сопровождался крупным объемом.

В таком случае, стоп лосс желательно ставить за локальный минимум. Цель – 0.7720.

Итог: по австралийскому доллару не совсем четкая ситуация, лучше обратить внимание на другие инструменты.

XAU/USD

Фундаментальный анализ: неплохие макроэкономические данные по Китаю в купе с ослаблением доллара США позволили золоту продолжить свой локальный тренд вверх. Неопределённость в дальнейших действиях Трампа и его администрации играют на руку драгоценному металлу, которые на фоне американской валюты становится более привлекательным активом.

В пользу золота говорит и факт того, что даже после выхода отличных экономических данным по США, золото сразу перекрывало рост американской валюты, таким образом пока по золоту доминируют покупатели.

Пока по золоту положительный прогноз.

Объемный анализ: по золоту сейчас наблюдается консолидация между уровнем поддержки 1188.60 – 1191.20 и свежей объемной зоной 1210.90 – 1216.90.

Стоит также выделить накопление объема в данной консолидации.

Учитывая локальный тренд вверх, наличие крупного объема внизу графика вкупе с сильной поддержкой делают именно покупки более приоритетным вариантом. Открывать длинные позиции нужно только после пробоя объемной зоны 1210.90 – 1216.90 и фиксацией цены выше неё (или продолжения дальнейшего роста). Стоп лосс необходимо ставить за начало пробойного роста цены, желательно, что бы рост был на крупном объеме. Цель – 1250.00, что делает данную сделку очень выгодной.

Итог: по золоту очень выгодная сделка после выхода цены вверх из консолидации.

Сентимент: как видно с диаграммы ниже, настроение «толпы» подтверждает все наши сделки. Только по золоту сейчас ситуация 50/50, что объясняется консолидацией, поэтому стоит просто наблюдать за дальнейшей динамикой данного показателя в отношении дальнейшего движения цены.

Лучшие сделки:EUR/USDи GBP/USD.
Потенциально хорошие сделки:XAU/USD и USD/CAD.
Лучше воздержаться:USD/JPYи AUD/USD.

Обзор подготовил
Андрей Ольшанецкий
специально для компании ICMarkets