Аналітика і прогнози FOREX від FOREX CLUB (щодня)

[Forex-Club]

Якщо будуть нові санкції...

Незважаючи на невелике число економічних подій, європейські валюти знайшли приводи для подальшого падіння. У підсумку, EUR/USD до закриття доби підійшли до області 1,3780, а GBP/USD - до 1,6510.

EUR/USD під час азіатської сесії демонструвала стримане бажання скоректуватися вгору, однак з відкриттям Європи знову почала розпродажі, почасти у зв'язку із зростанням напруги на фінансових ринках. Заяви канцлера Німеччини Ангели Меркель з приводу нових санкцій проти Росії, які будуть обговорюватися в Брюсселі, викликали втечу з ризикованих активів, натиснувши на пару. Крім того, свою лепту внесли й інфляційні дані на виробничому рівні. PPI Німеччини не дотягнувши до прогнозів, продемонструвавши незмінні рівні замість очікуваного зростання на 0,2%. В результаті, пара від рівня відкриття 1,3827 скотилася до мінімуму 1,3748, завершивши торги в районі 1,3785.

GBP/USD зазнала вчора більш стримані втрати, ослабнувши лише на 50 пунктів. У перший час падіння EUR/USD пара навіть намагалася рости завдяки різкому зниженню кросу EUR/GBP. Однак потім попит на американську валюту придбав масштабний характер, а дані з США тільки підкріпили розпродажі «британця». У підсумку, пара від рівня відкриття 1,6531 доросла до максимуму 1,6567 і скотилася до мінімуму 1,6479, завершивши торги трохи вище 1,65.

USD/JPY, незважаючи на інтерес до долара в парах з європейськими валютами, трималася досить стабільно. І навіть позитивні американські звіти не змогли вирвати пару з досить вузького діапазону. У підсумку, від рівня відкриття 102,48 ціни дісталися до мінімуму 102,20, але відкотилися до максимуму 102,54, неподалік від якого і завершили торги.

Прогноз на п'ятницю, 21 березня
Долар США продовжує відчувати попит, завдяки досить чіткій позиції Джанет Йеллен. Незважаючи на те, що багато хто очікував, що вона буде швидше в стані «голубів», ніж «яструбів», нова глава ФРС дала зрозуміти, що згортання програми стимулювання буде йти колишніми темпами, а перше підвищення ставок відбудеться через півроку, після того як QE3 буде повністю завершена. Тим часом, економічні дані з США продовжують підносити невеликі, але приємні сюрпризи. Індекс активності від ФРБ Філадельфії в березні виріс до 9,0 від -6,3 в лютому, число заявок на допомогу з безробіття виявилося нижче прогнозного значення, а дані з ринку житла збіглися з очікуваннями.

USD/JPY
Стабільність і впевненість ієни на поточний момент недивна. Ми вже попереджали, що останні два тижні березня - це традиційний сезон покупки японської валюти національними компаніями країни. Вся справа в завершенні фінансового року, який збільшує репатріаційні потоки корпоративного сектору Японії. Таким чином, зміцнення пари на поточний момент буде носити обмежений характер, а ось будь-який привід для розпродажів інвестори будуть використовувати з задоволенням. Враховуючи той факт, що сьогоднішній календар не представляє інтересу, єдиним каталізатором значних коливань можуть стати лише чергова ескалація конфлікту з Україною або звістки про нові санкції проти Росії, які можуть знову викликати втечу з ризикованих активів і підтримати падіння пари з найближчою метою в район 102,00.

EUR/USD
Рішення з приводу санкцій проти Росії в рамках саміту в Брюсселі ще не прийнято або не озвучено, тому все може статися в ході другого дня зустрічі. Враховуючи відсутність інших важливих економічних подій, сьогодні саме ця тема може стати ключовою для визначення динаміки пари. Вчора ввечері стало відомо, про розширення санкцій з боку США, причому на цей раз рішення торкнулося функціонування банку «Росія», що входить до тридцятки найбільших кредитних організацій сусідньої країни. Незважаючи на те, що це лише побічно стосується єврозони, втеча з ризикованих активів може знову натиснути на пару і відправити її в район 1,3720.

GBP/USD
Незважаючи на те, що пара має досить непоганий імунітет до всього, що стосується російсько-українського конфлікту, зважаючи на відносно нейтральної позиції Великобританії, а також меншої взаємозалежності економічних систем, пара все ж може потрапити під загальну хвилю розпродажів. З економічних подій ми побачимо лише звіт з держфінансами, який навряд чи приверне увагу ринку в кінці торгового тижня. З технічної точки зору подальше падіння пари буде носити обмежений характер: опір 1,6480 може виступити серйозним бар'єром, від якого пара може відштовхнутися і відновити зміцнення. На користь подальшого зростання пари в довгостроковій перспективі говорять і фундаментальні фактори, тому для середньострокових і довгострокових інвесторів поточні рівні можуть бути привабливою точкою входу на ринок лонг.

Олена Афанасьєва, старший аналітик FOREX CLUB

 

[Forex-Club]

Огляд за тиждень 17 - 21 березня. Прогноз на тиждень 24 - 28 березня.
Огляд за тиждень 17 - 21 березня
На минулому тижні валюти були на рідкість одностайні. Основна трійка понесла втрати близько 1% по відношенню до долара США. Євро «полегшав» на 0,84%, ієна ослабла на 0,87%. Лідером падіння став британський фунт, втративши за підсумками робочої п'ятиденки 0,94%. Ситуація в Україні залишається напруженою, а США і ЄС оголосили про санкції по відношенню до Росії (причому Обама підписав указ, що дозволяє застосовувати санкції до ключових секторів економіки), що не сприяє попиту на ризиковані активи. До того ж, долар отримав відчутну підтримку з боку оголошеного в середу рішення ФРС щодо монетарної політики.

EUR/USD на початку тижня навіть змогла зміцнитися, діставшись до рівня 1,3947, отримавши порцію оптимізму на тлі досить стриманої реакції Заходу на визнання Росією республіки Крим. А ось з боку макроекономічної статистики, особливих приводів для оптимізму у євро не було. Індекс економічних настроїв ZEW знизився до 51,3, що стало четвертим місяцем падіння. Індикатор очікувань обвалу до 46,6 замість прогнозних 52. Свою лепту в таку динаміку показника внесла невизначеність торгових перспектив на тлі російсько-українського конфлікту. Дані по інфляції підтвердили, що побоювання глави ЄЦБ щодо високого курсу євро цілком обгрунтовані.

GBP/USD з самого початку тижня демонстрував негативну динаміку. Крім загальних факторів, які тиснули на ризиковані активи, були і власні підстави для розчарувань. На початку тижня падіння фунта було обумовлено корпоративними угодами (з'явилися підтвердження про угоду Vodafone з купівлі іспанської компанії). Додали негативу і повідомлення про те, що банк-кастоді здійснює продажу, реалізуючи певну довгострокову стратегію. Крім того, стало відомо, що дефіцит бюджету Великобританії розширився. І тут навіть непогані дані по ринку праці, що відобразили скорочення числа безробітних, не змогли переламати ситуацію.

USD/JPY перші два робочих дні утримувалася в неширокому діапазоні, і лише під впливом рішення ФРС змогла з нього вирватися, піднявшись в район рівня 102,67. На засіданні FOMC було вирішено зберегти темпи згортання кількісного пом'якшення. Також американський регулятор скасував орієнтир у вигляді рівня безробіття, прийнявши рішення концентрувати увагу на широкому спектрі даних, включаючи ринок праці, інфляцію та ситуацію на фінансових ринках. Також було зазначено, що 13 із 16 представників Комітету вважають, що підвищення ставки відбудеться в 2015 році. На відміну від ФРС, глава Банку Японії не сказав нічого цікавого. Те, що до закінчення тижня пара все ж відкотилася в район рівня 102,30, пояснюється близьким завершенням фінансового року, яке традиційно характеризується попитом на ієну з боку національних компаній.

Прогноз на тиждень 24 - 28 березня

Позиція ФРС щодо монетарної політики після березневого засідання стала гранично ясна: в цілому, настрій регулятора на даний момент виглядає досить агресивним і це найближчим часом може надавати долару помірну підтримку. Крім того, ймовірність посилення санкцій до Росії з боку США і ЄС можуть в черговий раз спровокувати зниження інтересу до ризикованих активів, викликавши продовження зростання долара в парах з європейськими валютами та консолідацію його у діапазоні з ієною.

USD/JPY

За умови збереження геополітичних ризиків, а також на тлі завершення фінансового року в Японії (про що вже згадувалося раніше), ієна може почувати себе досить впевнено. Макроекономічна статистика в цій ситуації буде надавати лише обмежений вплив, хоча звітів на наступний тиждень заплановано чимало. У четвер, о 23:30 GMT буде опублікований досить великий блок статистики з Країни Висхідного Сонця. Основну увагу варто звернути на дані по індексу споживчих цін. Зниження показника може стривожити Банк Японії і змусити його на додаткові заходи пом'якшення монетарної політики, що може викликати короткострокове ослаблення ієни. Також не варто виключати з поля зору звіти по безробіттю і роздрібних продажів. Однак, куди більший інтерес можуть викликати дані з США. Серед них особливо цікавий звіт по замовлення на товари тривалого користування. Також не варто виключати з поля зору остаточні дані по ВВП за 4, звіти по споживчій довірі від Conference Board і Університету Мічігану. Позитивна статистика зі Штатів може зміцнити ринок думки, що ФРС після того, як завершить згортання заходів кількісного стимулювання (що на тлі сильних даних може відбутися трохи швидше, ніж це очікується на поточний момент) і справді почне підвищення ставки.

Остаточні дані з ділової активності в промисловому секторі і сфері послуг єврозони і окремих її регіонів, швидше за все, на пару EUR/USD враження не справлять. Виняток може скласти лише сильний перегляд показників в ту чи іншу сторону. А от зниження індексу ділового оптимізму IFO в Німеччині, особливо слідом за падінням індексу економічних настроїв ZEW, цілком може чинити тиск на євро, націлюючи його на зниження до підтримки 1,3720. Також варто звернути увагу на дані по індексу споживчих цін Німеччини. Зниження показника стане ще одним підтвердженням обґрунтованості невдоволення існуючим курсом євро Маріо Драгі .

Тиждень для пари GBP/USD принесе кілька цікавих звітів. Перше, на що варто звернути увагу - дані по індексу споживчих цін. Особливо актуальним цей звіт стає Протоколу після березневого засідання МРС. Кілька представників Комітету з монетарної політики висловили побоювання, що зростання національної валюти спровокує дезінфляційні процеси і це може стати перешкодою для початку підвищення ставки в заплановані терміни, що здатне розчарувати фунт. Крім того, цікаві можуть бути дані з роздрібних продажів. На тлі стабілізації на ринку праці, не виключено, що показник продемонструє зростання, що може надати фунту помірну підтримку. Крім цього не варто виключати з поля зору і остаточні дані за темпами зростання британської економіки в 4 кварталі. Але реакцію на нього слід чекати лише в разі відхилення цифр від попередніх.

 

[Forex-Club]

Валюти рухаються на своїй хвилі
Понеділок пройшов досить насичено не тільки завдяки економічним звітом з єврозони, але і завдяки політичним висловлюванням Великобританії, а також чергової хвилі диверсифікації на шкоду долара США. У підсумку, EUR/USD до закриття доби підійшла до області 1,3840, а GBP/USD - до 1,6490.

EUR/USD розпочала день досить спокійно, потім дані PMI з Франції, як в обробній промисловості, так і в сфері послуг піднесли приємний сюрприз, нарешті, повернувшись вище 50-пунктової позначки, підтвердивши поновлення зростання в обох секторах. Пара на новинах досягла сесійного максимуму 1,3827, однак вийшли через півгодини показники Німеччини і обрубали ралі. PMI не дотягнув до прогнозів, натиснувши і на зведений індекс активності по всій єврозоні. У підсумку, пара відкотилася до денного мінімуму 1,3760, потім до вечора на несподіваному попиті інвесторів доросла до 1,3875, завершивши торги в районі 1,3840.

GBP/USD відкрила день гепом вниз, проте швидко перекрила всі втрати, понесені на початку дня. Справа в тому, що на вихідних міністр закордонних справ Великобританії Вільям Хейг виступив з досить агресивними коментарями щодо Росії, що, можливо, викликало невелику втеча з ризиків на відкритті. Тим не менш, до завершення торгів пара потрапила під вплив слабкості долара США і змогла відзначити денний максимум: від рівня 1,6462 доросла до максимуму 1,6534, завершивши торги в районі 1,6490.

Вийшовший нижче прогнозів PMI Китаю не надав особливого впливу на пару USD/JPY, яка продовжила демонструвати помірне зміцнення, всупереч репатріціонним потокам та обережності ринкових гравців. Пара відкрила день на позначці 102,14, доросла до максимуму 102,64, але до закриття дня відкотилася в район 102,20, не зумівши пробитися вище.

Прогноз на вівторок, 25 березня
Вчорашні різкі вечірні розпродажі долара США виглядають досить цікаво - це була лише точкова слабкість американської валюти проти євро, швейцарського франка, і трохи проти британського фунта. Нагадує непогану диверсифіковану валютну корзину з намаганням скоротити доларові активи. На ринках жодних пояснень поки не з'явилося, але дуже схоже на те, що якийсь великий інституціональний інвестор (Китай?) вирішив позбутися USD. Найімовірніше, така динаміка може повторитися знову.

Що стосується економічного календаря, то сьогодні цікаві події можна чекати і в Європі, і в Америці. Індекс очікувань від IFO у Німеччині, CPI у Великобританії і споживча довіра CB в США будуть у фокусі ринку, проте навряд чи будь-яка з подій здатна буде вирвати пари з діапазонів.

USD/JPY
Крім вже зазначеної публікації споживчих настроїв у США, досить великий інтерес можуть представляти дані з ринку нерухомості: січневі ціни на житло S&P/CaseShiller і обсяги продажів на первинному ринку житла за лютий. Обидва показника, швидше за все, будуть спотворені поганими погодними умовами в цей період, проте все ж існує певний шанс, що сильний ринок праці міг підтримати зростання попиту населення. Якщо це станеться, то ми можемо побачити зміцнення пари з найближчою метою на 102,70.

EUR/USD
Сьогодні на порядку денному не тільки звіт IFO Німеччини, але і виступ двох представників ЄЦБ - Драгі і Вайдманн. Враховуючи досить чітку позицію голови керуючої ради щодо подальшого зміцнення євро, пара може потрапити під певний тиск в очікуванні різких коментарів з приводу подорожчання національної валюти, загрозливої цінової стабільності та конкурентоспроможності експортних товарів. Найімовірніше, ще до виступу ринки почнуть закладати в ціни можливість «небезпечних розмов», тому пара може потрапити під тиск з найближчою метою на позначці 1,3760. Однак якщо Драгі утримається від різких коментарів, пара може повернути близько 50 пунктів на подиху полегшення.

GBP/USD
Сьогодні Великобританія опублікує один з найважливіших звітів, на який Банк Англії продовжує орієнтуватися при визначенні курсу грошово-кредитної політики - індекс споживчих цін. Найімовірніше, показники інфляції підтвердять, що регулятору поки немає сенсу поспішати з жорсткістю, так як індекс продовжить падіння і, можливо, досягне 1,7% - мінімальної позначки з жовтня 2009 року і залишиться нижче цільового рівня, встановленого ЦБ на 2,0%. Якщо так, ринок сприйме це як ще один сигнал до продажу пари, так як очікування щодо посилення монетарної політики будуть відходити навіть не на другий, а на третій план. Найближчою метою в такому випадку буде область підтримки 1,6480.

Олена Афанасьєва, старший аналітик ГК FOREX CLUB

 

[Forex-Club]

У євро здають нерви
У вівторок валюти вели себе набагато стриманіше, хоча кілька цікавих звітів все ж зуміли вивести їх з рівноваги. У підсумку, EUR/USD до закриття доби підійшла до області 1,3830, а GBP/USD - до 1,6530.

EUR/USD стійко трималася у першій половині дня, всупереч виходу слабких даних з Німеччини в рамках дослідження IFO. Тим не менш, виступ представника ЄЦБ Вайдмана все ж зміг вивести пару з рівноваги, відправивши її до мінімуму 1,3749 від рівня відкриття 1,3838. Справа в тому, що глава Бундесбанку продовжив тему, нещодавно порушену Маріо Драгі про те, що сильне євро може загрожувати ціновій стабільності в регіоні. Однак у своїх коментарях він зробив акцент саме на способах боротьби з цим процесом, натякнувши на можливість використання негативних ставок. Тим не менш, вечірній виступ Драгі нейтралізувало весь негатив, так як глава ЄЦБ був стриманий у своїх коментарях. Це допомогло парі повернутися вище 1,38.

Тим часом, британські дані навіть трохи порадували, по-перше, збігшись із прогнозами за основним показником, а, по-друге, перевищивши їх за базовим. Тим не менш, спроби GBP/USD відновити зростання носили стриманий характер, так як в будь-якому випадку CPI на рівні 1,7% - це мінімальний рівень жовтня 2009 року. Деяку підтримку парі надала і динаміка кросу EUR/GBP, що, в підсумку, вилилося в зростання GBP/USD до позначки 1,6541 від рівня відкриття 1,6496.

USD/JPY практично не реагувала на все, що відбувається в Європі, консолідуючись в районі 102,20, проте з приходом американської сесії пара все ж змогла відновити зміцнення, досягнувши максимуму 102,48, після чого все ж обвалився на виході слабких даних по продажах на первинному ринку житла США. Показник в лютому скоротився на 3,3% м/м, однак, з огляду на погані погодні умови, то така динаміка не дивна. У підсумку, пара на новинах повернулася в район 102,30, де й завершила торгову добу.

Прогноз на середу, 26 березня
USD/JPY
Сьогодні календар економічних подій не так вже насичений. Швидше за все, у відсутності розвитку ситуації на політичній сцені, увага ринку буде зосереджена на американській сесії, коли будуть опубліковані дані по замовлення на товари тривалого користування. Показник, за прогнозами, повинен зрости на 0,8% м/м, в основному, завдяки збільшенню волатильного індексу замовлень на цивільні літаки. Тим не менш, знову існує небезпека побачити негативний вплив сезонного фактора, що здатний надати короткочасний тиск на долар США.

Що ж стосується політичного чинника - він може проявити себе, враховуючи, що після саміту в Гаазі президент США вирушить до Брюсселя на зустріч ЄС-США, де буде обговорюватися питання торговельних відносин з Україною. Можливо, будуть озвучені нові санкції, а це новий привід для розпродажів ризикованих активів. У підсумку, пара може понести деякі втрати з ймовірністю повернення до позначки 101,80.

EUR/USD
Гіпотетичні коментарі глави Бундесбанку щодо ефективності негативних ставок у боротьбі з сильним євро мали під собою мету не натякнути на можливість такого результату, а налякати ринки і обмежити подальші покупки єдиної валюти. Вербальні інтервенції з боку представника Німеччини дивні, враховуючи, що саме по експортно-орієнтованій країні завдає найбільший удар високий курс національної валюти. Ми мали можливість спостерігати в недавніх показниках ділової активності, які не дотягли до прогнозів в обробній промисловості Німеччини. Додатковим фактором ризику для цієї країни може стати і наростаюче напруження з Росією, яке у разі застосування визначених економічних санкцій може сповільнити темпи зростання німецької економіки в найближчі квартали. Таким чином, ми вважаємо, що подальші покупки пари можуть бути досить ризикованою інвестицією - Берлін буде докладати зусилля для обмеження зростання єдиної валюти на рівнях вище 1,39-1,40.

GBP/USD
Поки євро метався з боку в бік, британський фунт планомірно йшов вгору, хоча і досить помірними темпами. Насправді, радіти бикам поки нема чому - інфляційний тиск залишається нижчий 2%-ної цільової позначки, встановленої Банком Англії, а, значить, із приводів для зростання «британця» тільки дійсно сильні економічні показники, яких ми поки отримали недостатньо. Порожній календар економічних подій сьогодні змусить фунт утримуватися в межах вузького діапазону, а ось у EUR/GBP може бути більше шансів для цікавої динаміки, завдяки активності євро. Цілком ймовірно повернення кросу назад в район 0,84.

Олена Афанасьєва, старший аналітик ГК FOREX CLUB

 

[Forex-Club]

Занадто багато коментарів
Середа пройшла для валютного ринку в різноспрямованих рухах: одні європейські валюти зростали, інші - падали, а австралійський і новозеландський долар тим часом наблизилися до багатомісячних максимумів. Свою лепту вніс і президент США Обама. У підсумку, EUR/USD до закриття доби підійшла до області 1,3790, а GBP/USD - до 1,6570.

EUR/USD хиталася з боку в бік, все ще перебуваючи під враженням від нещодавно висловлених «гіпотетичних припущень» Вайдман з приводу ефективності негативних ставок щодо стримування курсу євро. Розуміння того, що єдина валюта, схоже, досягла своїх пікових рівнів, тиснуло на пару протягом всього дня. У підсумку, від рівня відкриття 1,3825 пара скотилася до мінімуму 1,3781, завершивши торги неподалік.

Тим часом, GBP/USD також отримала поштовх з боку коментарів офіційної особи, однак тут вони носили позитивний характер. Представник Банку Англії Мартін Уіл зазначив, що темпи зростання заробітної плати починають відновлюватися, що є хорошим стимулом для стабільного зростання економіки. Крім того, він підкреслив, що якщо економіка відновлюється, процентна ставка не може стояти на місці. Це допомогло парі від рівня відкриття 1,6527 дорости до максимуму 1,6581 і завершити торги неподалік.

USD/JPY навіть змогла трохи зміцнитися протягом першої половини дня, завдяки сильному звіту з США. Опубліковані дані по замовленнях на товари тривалого користування підтвердили зміцнення попиту на 2,2% проти прогнозів зростання на 1,1%, що, в основному, відбулося завдяки зростанню замовлень на цивільні літаки. Чистий показник не дотягнув до прогнозів, показавши приріст всього лише на 0,2% проти очікувань зростання на 0,3%. Однак цей фактор ринок фактично проігнорував, а от продавати пару почав на різких коментарях Обами про те, що не за горами нова серія санкцій проти Росії. У підсумку, пара відкрила день на позначці 102,24 і доросла до максимуму 102,46, однак під кінець дня відкотилася до мінімуму 101,91, завершивши торги неподалік.

Прогноз на четвер, 27 березня
USD/JPY
У сформованій ситуації поновлення інтересу до безпечних активів на тлі агресивних висловлювань американського президента варто бути обережними. Пара в будь-який момент може знову відновити падіння на подальшому розвитку подій з Росією. Тим не менш, не варто повністю скидати з рахунків і фундаментальні фактори. Сьогодні будуть опубліковані, мабуть, одні з найважливіших на поточний момент даних для подальшої динаміки долара США. Із завершенням «періоду слабких даних» у зв'язку із сезонним фактором увагf до фундаментальних звітів знову повертається. Вчорашні показники замовлень на товари тривалого користування вже порадували перевищенням прогнозів, а публікуючі дані по споживчих витрат населення PCE можуть підтвердити стабільне зростання витрат. Якщо дані збігаються з прогнозами, це може означати високі шанси на сильні дані ВВП в 1 кварталі в районі 1,6-1,8%. Таким чином, у пари сьогодні є великі шанси нарешті вирватися з поточного діапазону 102,00-102,60 з імовірністю пробою верхньої межі.

EUR/USD
Офіційні особи ЄЦБ з подвоєною силою почали вмовляти євро піти вниз: процес був початий Маріо Драгі, який назвав євро одним з факторів, що розвиває дефляційний тиск. Потім вступив глава Бундесбанку Вайдман, який запропонував негативні ставки як інструмент боротьби з сильним євро. Після нього виступив глава ЦБ Словаччини, який підтвердив, що ЄЦБ розробляє заходи, щоб уникнути розвитку дефляції в регіоні. На поточний момент всі ці вербальні інтервенції чинили лише обмежений вплив на пару, яка продовжує торгуватися неподалік від багаторічних максимумів. Цілком можливо, якщо реакція єдиної валюти і далі буде залишатися такою стриманою, ЄЦБ доведеться піти на більш радикальні заходи у вигляді нетрадиційних інструментів. Таким чином, не виключені подальші розпродажі пари під впливом вербальної або реальної інтервенції. Найближчою метою стане область 1,3720.
GBP/USD
Несподівано агресивні і в той же час позитивні коментарі представника Банку Англії примусили ринок повірити, що підвищення ставки в цьому році все ж не виключено. Весь цей час ми бачили ознаки відновлення британської економіки, проте офіційні особи Великобританії продовжували переконувати громадськість, що ще не час піддаватися оптимізму, а темпи зростання можуть виявитися «крихкими». Таким чином, виступ Мартіна Уїла фактично став першим у своєму роді - в рамках нього були визнані успіхи Великобританії на шляху відновлення. У таких умовах будь-який сильний економічний звіт здатний викликати хвилю попиту на пару. Сьогодні якраз є достатньо сильний каталізатор, який здатний повернути пару вище 1,66 у разі відповідності або перевищення прогнозів.

Олена Афанасьєва, старший аналітик ГК FOREX CLUB

 

[Forex-Club]

Долар візьме реванш
Масштабні розпродажі долара США допомогли його супротивникам значно зрости, причому ініціаторами падіння американської валюти стали японська ієна і британський фунт, а решта просто приєдналися до руху. У підсумку, EUR/USD до закриття доби підійшла до області 1,38, а GBP/USD - до 1,6740.

EUR/USD просто йшла на поводу у ринку, спочатку пробивши опір на 1,3740, а потім кинувшись в район 1,38. Економічних звітів єврозона вчора не публікувала, а офіційні особи взяли паузу в низці своїх виступів. Тим не менш, нещодавні коментарі представників ЄЦБ Новотни і Мерша про те, що тема кількісного пом'якшення швидше теорія, і до практиrb їй ще дуже далеко, дали єдиній валюті підстави для зростання. Пара завершила торги трохи вище 1,38

GBP/USD, нарешті, дочекалася свого зоряного часу, отримавши в якості підтримки сильний звіт з промислового виробництва з Великобританії. Показник значно перевищив прогнози, продемонструвавши зростання на 0,9% м/м і 2,7% р/р проти очікуваних 0,3% м/м і 2,2% р/р. А, отже, ВВП за 1 квартал може виявитися трохи вищbv прогнозів. Це допомогло парі від рівня відкриття 1,6605 дістатися до максимуму 1,6753, після чого пара відкотилася в район 1,6740 .

USD/JPY продовжила зміцнення, як на початку тижня, пройшовши підтримку 103,00 і діставшись до майже 3-тижневого мінімуму 101,54. Фактор втечі з ризикованих активів на тлі ескалації українського конфлікту, а також позиції Банку Японії, який воліє почекати перших наслідків підвищення споживчого податку, перш ніж збільшувати обсяги стимулювання економіки допомогли зміцненню попиту на ієну. ЦБ підтвердив триваюче відновлення економіки, і утримався від коментарів з приводу додаткового пом'якшення монетарної політики, а Курода і зовсім сказав, що не бачить великої необхідності в стимулюванні на поточний момент.

Прогноз на середу, 9 квітня

USD/JPY

Широкомасштабне ослаблення долара США вчора було спричинено відсутністю економічних каталізаторів і більше виглядало як спроба знайти привід, ніж торгівля на будь-яких підставах. Тим не менш, в основі всього цього все ж варте розчарування п'ятничним економічним звітом, який хоча і показав досить непогані рівні приросту робочих місць в американській економіці, але не перевищив прогнозних значень і не виправдав очікувань прискореного відновлення ринку праці. Сьогодні увагу приверне протокол минулого засідання FOMC, який може показати зростання числа прихильників більш швидкого підвищення ставок або, принаймні, більш детального обговорення потенціалу ринку праці та ризиків для фінансової стабільності. Будь-який із цих моментів може знову повернути інтерес до американської валюти, а, значить, спровокувати повернення пари в район 102,50 з подальшою метою на 103,10.

EUR/USD

Пара зловила хвилю і змогла повернутися в район 1,38 на загальному ослабленні долара США. Відсутність економічних релізів на початку тижня створили сприятливу обстановку для зміцнення єдиної валюти, однак запланована на четвер публікація звітів по інфляції може підірвати довіру до пари. Незважаючи на те, що на цей раз будуть опубліковані переглянуті показники CPI, будь-який натяк на подальше ослаблення цінового тиску створить умови для масштабних розпродажів пари. Сьогодні ж увагу ринку приверне торговий баланс Німеччини, і якщо обсяги експорту покажуть скорочення, це підтвердить побоювання з приводу негативного впливу дорогої валюти на торговельну активність найбільшої економічної системи Європи. Найближчою метою в разі зниження пари стане позначка 1,3760.

GBP/USD

На тлі спокійного ринку і порожнього календаря, інвестори зосередили увагу на парі GBP/USD, тому пробій області опору 1,6640/50 супроводжувався таким потужним попитом. Коли ринок засиджується в діапазонах, число стоп-ордерів накопичується, тому при пробої кордону рух носить перебільшений характер. Промислове виробництво вже зробило свою справу, а з британських звітів залишився лише торговельний баланс на поточному тижні, який навряд чи зможе надати підтримку парі. Від MPC ми теж нічого не очікуємо. Таким чином, найімовірніше, фунт зосередить увагу на подіях в США - публікація протоколу FOMC. В технічному плані, пара наближається до району березневих максимумів, які не пробивалися з листопада 2009 року. Район 1,6740 може стати проміжним опором на шляху до 1,6780, який досить складно пройти без наявності сильного каталізатора фундаментального плану. Таким чином, не виключена значна корекція по досягненню одного з цих рівнів. Найближчим рівнем підтримки в такому випадку буде виступати район 1,67.

Олена Афанасьєва, старший аналітик ГК FOREX CLUB

 

[Forex-Club]

Буде корекція?

Спочатку основні валютні пари намагалися продемонструвати корекційний відкат, проте інтерес до долара США ще до кінця не відновився, що і викликало подальше зміцнення європейських валют. У підсумку, EUR/USD до закриття доби підійшла до області 1,3890, а GBP/USD - до 1,6780.

EUR/USD протягом торгового дня коливалася в межах 30-пунктовоuj діапазону, однак до завершення європейської сесії відновила зміцнення. Коментарі, які з'явилися вчора в ЗМІ Йенса Вайдман знову підкреслили значимість інфляційних показників для подальшого курсу політики ЄЦБ. Тим не менш, він тут же зазначив, що поточне падіння CPI швидше має відношення до різкого зниження цін на енергоносії. Опубліковані в той же день дані по інфляції у Франції тільки підтвердили слабкі темпи зростання цін: 0,4% проти прогнозних 0,6%. Це на годину зупинило зростання пари, відправивши її до мінімуму 1,3835, проте через пару годин євро продовжив зміцнення, зазначивши 3-тижневого максимуму 1,3898, і завершив торгову добу неподалік.

GBP/USD, тим часом, все ж перейшла у режим корекції після тривалого зміцнення. Пара трохи не дотягла до лютневого максимуму (1,6821), діставшись до 1,6819 і почавши відкат, підтриманий почасті і бездіяльністю Банку Англії. Мало хто очікував якихось змін в курсі монетарної політики MPC на поточному засіданні, однак деякі оптимісти все ж сподівалися, що будуть якісь коментарі від офіційних осіб, випереджаючи подальші дії регулятора. У підсумку, пара скотилася до денного мінімуму 1,6753, однак завершила торги поблизу 1,6780.

USD/JPY з самого ранку вперто продовжувала йти вниз, підтримувана динамікою азіатських колег - австралійський і новозеландський долари змогли досягти багатомісячних максимумів на позитивних даних з Австралії. Тим не менш, рівень підтримки 101,30 зміг зупинити падіння, неподалік від якої і закрилися торги.

Прогноз на п'ятницю, 11 квітня

USD/JPY

Варто зазначити, що американські дані дійсно поступово вирівнюються після січневих-лютневих збоїв у зв'язку з поганими погодними умовами. Опубліковані вчора дані щодо кількості заявок на допомогу з безробіття відобразили падіння до 300 тис з 332 тис., що стало мінімальним рівнем з травня 2007 року. 4-тижнева змінна, яка менш схильна тижневим коливанням, знизилася на 5 тис до 316 тис, а показник повторних заявок досяг 6-річного мінімуму. Однак поки що таких звітів недостатньо, щоб повністю повернути довіру до долара США.

У ситуації з парою USD/JPY справа ускладнюється тим, що більшість биків змушені були закрити свої позиції на непривабливих для них рівнях, і в таких умовах заманити їх назад на лонги парі буде дуже складно. Є деяка надія на зростання показника PPI і споживчої довіри США, запланованого на сьогодні. Опублікований вчора індекс цін на імпорт перевищив прогнози, і це може підтверджувати починаючий розвиток інфляційного тиску всередині економіки. Якщо індекси дійсно порадують, можна чекати зміцнення пари назад в район 102,00.

EUR/USD

Всепоглинаючий позитив по євро вчора був викликаний не тільки загальною слабкістю долара США, але і поверненням Греції на ринок облігацій. Вчора країна вперше з моменту кризи емітувала 5-річні ноти на суму 3 млрд євро. Сам факт виходу на кредитний ринок ознаменував триваючий процес стабілізації в периферійних країнах. Тим не менш, сьогодні оптимізм ринку може поменшати, так як на сцену вийдуть дані по інфляції Німеччини. Незважаючи на те, що в звіті будуть представлені лише остаточні показники за березень, які традиційно не привертають велику увагу ринку, після того як випущені вчора CPI Франції, Голландії та Греції вийшли нижчі прогнозів, нове розчарування з найбільшої економіки Європи може повернути пару назад на землю. Найближчою метою в такому випадку може стати район підтримки 1,3850 і далі 1,38.

GBP/USD

На сьогодні економічний календар подій Великобританії практично порожній, тому парі доведеться орієнтуватися на дані з інших країн. Варто зазначити, що подальший рух пари буде утруднений, так як останні британські звіти натякали на те, що економіка досягла пікових темпів зростання в кінці минулого року і зараз дещо знижує обороти. Таким чином, пара може продовжити корекцію вниз за допомогою сильних економічних даних зі США. Найближчою метою в такому випадку може стати район 1,6740 і далі 1,67.

Олена Афанасьєва, старший аналітик ГК FOREX CLUB