Анализ рынка от IC Markets.

[ICMarkets]

КОММЕНТАРИЙ К РЫНКУ 19.06.2017 г.

Новости из Франции поддерживают европейские рынки акций, а также единую валюту

Торги в Европе на рыках акций в понедельник проходят позитивно на волне итогов парламентских выборов во Франции, где большинство голосов заняла партия нынешнего президента Э. Макрона.

Данные основных фондовых индексов тройки крупнейших экономик Европы сегодня позиционируются на момент написания статьи таким образом:

DAX 30 - 12862.00 (+0.86%)
FTSE 100 - 7521.75 (+0.78%)
CAC 40 – 5318.65 (+1.05%)

На валютном рынке доллар США на торгах в Европе торгуется в основном с повышением к основным валютам за исключением новозеландского доллара, против которой он незначительно снижается. Сильнее всего доллар растет к иене (+0.23%), которая падает на волне сохранения ЦБ Японии на прошлой неделе монетарного курса без изменений.

Пара EURUSD на момент написания статьи находится на уровне 1.1189 (-0.07%), GBPUSD - 1.2776 (-0.03%), USDJPY – 111.17 (+0.23).

Цены на сырую нефть на торгах в Европе снижаются на фоне продолжения роста количества действующих буровых вышек в Штатах. Согласно данным от Baker Hughes Incчисло буровых вышек выросло за прошлую неделю на 6 штук до 747. Рынок по-прежнему сомневается том, что предложение нефти на мировом рынке будет падать, что и оказывает давление на котировки. Brent на момент написания комментария падает на 0.38% до 47.19, а WTI на 0.53% до 44.73.

Мы полагаем, что активность сегодня на рынке днем будет невысокая. В фокусе инвесторов начала переговорного процесса о выходе Британии из ЕС.

Сергей Невский, валютный стратег ICMarkets

 

[ICMarkets]

Технический анализ пары XAU/USD на 20.06.17

Золото продолжило свое движение вниз и пробило предыдущий уровень поддержки/нижнюю границу консолидации 1251.90 на повышенном объеме. Также необходимо отметить, что данное движение было уверенным и цена зафиксировалась под предыдущим минимумом. Это является отличным сигналом для продолжения медвежьего тренда по данному инструменту.

Учитывая все вышеперечисленные факторы, нам стоит работать исключительно от продаж по золоту. Открывать короткие позиции необходимо после небольшой и плавной коррекции цены, чтобы получить более выгодную точку входа. Стоп лосс желательно ставить за верхнюю границу предыдущей локальной консолидации – 1257.00, чтобы обезопасить себя от ложных выносов. Потенциал сделки около 100-110 пунктов. Таким образом, соотношение риск/прибыль будет на уровне 1 к 2, что является приемлемым показателем.

Что касается сентимента рынка, то пока данный показатель находится в равновесии, т.е. количество покупателей и продавцов равное. Поэтому следует просто наблюдать за изменениями данного индикатора.

Обзор подготовил
Ольшанецкий Андрей
специально для компании ICMarkets

 

[ICMarkets]

ФУНДАМЕНТАЛЬНЫЙ ОБЗОР 20.06.2017 г

Рубль наконец-то вырвался из клещей кэрри-трейда

Российская валюта по итогам торгов в понедельник преодолела два важнейших уровня сопротивления в парах с американским долларом и единой европейской валютой, поднявшись выше отметок в 58.00 и 65.00 рублей за доллар и евро соответственно.

Причиной такого поведения стало изменение интереса прежде всего иностранных спекулянтов к российским государственным долговым бумагам (ОФЗ), которые на протяжении более года получали поддержку на волне практически тепличных условий для игры на разнице процентных ставок (кэрри-трейда) между ЦБ РФ и крупнейшими мировыми центральными банками.

Мы ранее уже указывали на причины такой уникальной ситуации, которая привела к большому притоку «горячего» спекулятивного капитала на российский долговой рынок, что, кстати, и стало главным условием роста курса рубля. Остановимся на некоторых из них. Наиважнейшим основанием для формирования такой картины на финансовом рынке, на наш взгляд, было два главных условия, которые поддерживали друг друга - это стремление властей РФ снизить инфляцию и привлечь инвестиции, пусть и весьма рискованные так как это сопряжено с приходом спекулятивного, а не инвестиционного капитала. На этом фоне, а также достаточно высоких уровнях процентных ставках были созданы условия для привлечения иностранного капитала в государственные облигации (ОФЗ), так как страна отрезанная от мировых рынков капитала из-за санкций консолидированного Запада, остро в нем нуждалась и нуждается до сих пор.

Разница между внутренними и внешними процентными ставками, а также фактическое искусственное понижение инфляции к целевому уровню в 4.0% обеспечило значительный приток спекулятивного капитала на фоне не прекращающихся аукционов по размещению всякого рода долговых бумаг Министерства финансов России. Иностранная валюта продавалась на внутреннем валютном рынке, что и обеспечило сильный и экономически необоснованный рост курса рубля и значительное, во всяком случае официальное, падение инфляции. При этой парадоксальной ситуации инфляционные ожидания как у населения, так и у бизнеса сохранялись на достаточно высоком уровне. Если население особо не стремилось распродавать свои кубышки в иностранных валютах, то бизнес также не желал понижать цены на товары и услуги в соответствие с валютным курсом. Как правило цены взлетевшие в период 2015 и начала 2016 гг не снижались, давая возможность импортерам зарабатывать очень даже неплохие прибыли.

На волне кэрри-трейда, а также роста цен на сырую нефть в результате сделки ОПЕК+ российский рубль по итогам 2016 года был самым «сильным» среди валют на валютных рынках, так как прибавил, например, против доллара США по итогам прошлого года более чем 20%. Конечно, этот рост был во многом обеспечен жесточайшими мерами предпринятыми ЦБ РФ для стабилизации курса национальной валюты после ее фактической девальвации боле чем в два раза. Но и создание откровенных условий для кэрри-трейда также не следует отрицать.

Итак, что же следует ожидать от рубля в ближайшее время? На наш взгляд, его ослабление продолжится. И здесь есть ряд важных причин – это уже упомянутое выше падение интереса к кэрри-трейд в ОФЗ, падение цен марки BRENT ниже относительно комфортного уровня для бюджета РФ в 50 долларов за баррель, продолжение повышения ставок ФРС и наоборот их снижение ЦБ РФ и рост напряженности между Западом и Россией, которое выразилось в расширении санкций, которые были приняты на днях в Штатах и Евросоюзе. На этом волне мы считаем, что в ближайшее время рубль в паре с долларом протестирует отметку в 59.50, а в паре с евро 67.50, если, конечно, евро не развернется вниз против доллара на валютном рынке Форекс.

Сергей Невский, валютный стратег ICMarket

 

[ICMarkets]

ФОРЕКС: ТЕХНИЧЕСКИЙ ВЗГЛЯД 20.06.17 г.

USDJPY

Новостной фон:
Пара «уперлась» в уровень 111.70, поднявшись на волне спроса на японском рынке акций, падения напряженности в мире и усиления позиций американского доллара. На наш взгляд, она имеет все шансы продолжить повышательную динамику.

Техническая картина:
Цена расположена выше средней линии границ полос Боллинджера, выше EМА 5 и ЕМА 13. RSIнаходится под уровнем перекупленности и движется горизонтально. Стохастики в зоне перекупленности. MACDвыше нулевой линии и указывает на ослабление роста. Индикаторы подтверждают друг друга.

Торговые рекомендации.
Пара может скорректироваться к 111.50, чтобы затем опять развернуться вверх. В тоже время несмотря на локальную перекупленность прорыв ценой уровня 111.70 может привести к ее дальнейшему росту к 112.00-10.

Сергей Невский, валютный стратег ICMarkets

*Рекомендации, указанные в статье, являются частным мнением эксперта

 

[ICMarkets]

КОММЕНТАРИЙ К РЫНКУ 20.06.2017 г.

Позитивная оценка американской экономики представителями ФРС поддерживает спрос на риск

Торги в Европе на рыках акций во вторник проходят на позитивной ноте на фоне закрытия торгов в Штатах в «зеленой зоне». В США фондовые индексы подросли благодаря позитивной оценке представителя ФРС У. Дадли состояния американской экономики.

Данные основных фондовых индексов тройки крупнейших экономик Европы сегодня позиционируются на момент написания статьи таким образом:

DAX 30 - 12930.50 (+0.32%)
FTSE 100 - 7545.75 (+0.29%)
CAC 40 – 5331.30 (+0.39%)

На валютном рынке доллар США на торгах в Европе торгуется разнонаправленно. Он растет против стерлинга и иены. Но теряет по отношению к евро и сырьевым валютам за исключением российского рубля. Сильнее всего доллар растет к стерлингу (+0.48%) и снижается к новозеландской валюте.

Пара EURUSD на момент написания статьи находится на уровне 1.1157 (+0.07%), GBPUSD - 1.2677 (-0.48%), USDJPY – 111.62 (+0.08).

Цены на сырую нефть на торгах в Европе растут в целом, оставаясь все еще у минимальных локальных значений. Они остаются под прессингом из-за сохраняющегося большого предложения нефти на мировом рынке. Brent на момент написания комментария растет на 0.45% до 47.12, а WTI на 0.41% до 44.61.

Сегодня в центре внимания будут выступления представителей ФРС Э. Розенгрена и С. Фишера.

Сергей Невский, валютный стратег ICMarkets

 

[ICMarkets]

Технический анализ пары GBP/USD на 21.06.2017

Во вторник фунт резко упал на более чем 100 пунктов и, как следствие, пробил нижнюю границу консолидации и сейчас торгуется под ней. Стоит отметить, что пробойное движение, как и падение цены в общем, было на повышенном объеме, что является отличным сигналом для дальнейшего продолжения падения цены.

Также необходимо выделить новый объемный уровень 1.2624 – 1.2631, в котором сосредоточен крупный объем. Именно на этом уровне цена зафиксировалась после пробоя и торгуется возле него до сих пор.

Учитывая такое сильное движение вниз и выход цены из консолидации, стоит рассматривать исключительно продажи по паре GBP/USD.

Открывать короткие позиции можно после возобновления падения от уровня 1.2624 – 1.2631 на повышенном объеме. Стоп лосс стоит ставить чуть выше уровня 1.2658 (пробойный объемный бар). Потенциал падения около 120-130 пунктов.

Что касается сентимента рынка, то данный индикатор полностью подтверждает наш сценарий. Стоит отметить резкое смещение приоритета «толпы» в сторону покупок, что является хорошим сигналом для нас.

Обзор подготовил
Ольшанецкий Андрей
специально для компании ICMarkets

 

[ICMarkets]

ФУНДАМЕНТАЛЬНЫЙ ОБЗОР 21.06.2017 г

Над рублем нависла огромная «черная туча»

Обвальное падение рубля на валютном рынке продолжается. Уход иностранных игроков с рынка государственного долга начался, но он еще не носит массовый характер. Хотя рубль за последние два дня значительно просел, говорить о том, что зарубежные игроки в кэрри-трейд уже окончательно покидают российский финансовый рынок, пока еще не приходится.

Бенчмарк 10-летние государственные облигации после трех дней падения во вторник даже продемонстрировали некоторый рост цен и соответственно доходность этих бумаг скорректировалась до 7.85% с 7.857%, но не значительно.

Падение рубля объясняется тем, что основными держателями госдолга в России являются иностранные инвесторы, поэтому распродажи ОФЗ, которые они устроили в последние дни, а затем совершали покупки валюты на внутреннем валютном рынке и были причиной резкого падения курса рубля. Дополнительным негативом стало падение цен на нефть, которая во вторник упала еще к новому локальному минимуму. Нефть марки BRENT упала более чем на 2.00%, закрепившись ниже отметки в 46.00 долларов за баррель. Таким образом российская валюта получила вчера двойной удар – со стороны игроков в кэрри-трейд в ОФЗ и обвального падения цен на сырую нефть.

Еще одной проблемой для рубля стали новости о расширении санкций США против РФ. Они могут привести к тому, что американским инвесторам и вообще инвестиционным компаниям запретят покупать российские государственные облигации, что однозначно нанесет удар не только по рублю, но и по экономике страны в целом. Мы ранее неоднократно указывали на то, что наша страна испытывает нехватку в кредитных деньгах, так как на волне санкция консолидированного Запада мировые рынка капиталов для нас закрыты, что собственно и стало причиной для создания тепличных условий для кэрри-трейда в ОФЗ в прошлом году. И вот, если эти планы американских законодателей осуществятся, то это будет большим ударом. Конечно, в этой связи ЦБ РФ и Минфину придется начать активно скупать валюту на внутреннем валютном рынке и делать курс рубля недооцененным.

Чем же это грозит рублю? А тем, что он продолжит ослабевать и лучшем случае остановится на уровнях 65-69 рублей за одни американский доллар. На наш взгляд, время до осени будет решающим дна него. Если действительно Штаты пойдут по пути беспрецедентного давления на своих инвесторов, а также перекроет возможность клиентам американских инвестиционных компаний работать на рынке государственного долга России, то события пойдут именно по предложенному выше сценарию. Поэтому мы считаем необходимым рекомендовать покупать иностранную валюту.

И последнее. Если еще к санкциям США примкнет и ЕС это будет еще одним сильным ударом, что на фоне падающих нефтяных цен обязательно приведет к серьезному падению курса национальной валюты.

Сергей Невский, валютный стратег ICMarkets

 

[ICMarkets]

ФОРЕКС: ТЕХНИЧЕСКИЙ ВЗГЛЯД 21.06.17 г.

USDRUB

Новостной фон:
Пара торгуется выше уровня 59.50 на волне распродаж игроков в кэрри-трейд на российском рынке государственного долга. Вероятнее всего, эта тенденция продолжится на фоне новый санкций США против РФ, а также исхода спекулянтов из ОФЗ и перспектив усиления курса доллара на мировых рынках.

Техническая картина:
Цена находится выше уровня разворота PIVOT59.21. Объемы перед открытием торгов в Европе упали до нуля. Momentumвероятность разворота вниз.

Торговые рекомендации.
Пара вероятнее всего возобновит рост либо после небольшой коррекции, либо без нее. Ближайшей целью можно считать уровень 60.50.

Сергей Невский, валютный стратег ICMarkets

*Рекомендации, указанные в статье, являются частным мнением эксперта

 

[ICMarkets]

КОММЕНТАРИЙ К РЫНКУ 21.06.2017 г.

Рынки падают на волне обвального снижения цен на нефть

Торги в Европе на рыках акций в среду проходят на негативной территории после закрытия торгов в Штатах во вторник со снижением. Давление на европейские акции оказывает падение цен на сырую нефть.

Данные основных фондовых индексов тройки крупнейших экономик Европы сегодня позиционируются на момент написания статьи таким образом:

DAX 30 - 12727.00 (-0.69%)
FTSE 100 - 7458.25 (-0.19%)
CAC 40 – 5231.80 (-1.17%)

На валютном рынке доллар США на торгах в Европе торгуется в целом с повышением против основных валют, но снижается к иене. Сильнее всего доллар растет к стерлингу (+0.26%), который падает на волне того, как будет проходить «развод» Британии и ЕС.

Пара EURUSD на момент написания статьи находится на уровне 1.1130 (-0.04%), GBPUSD - 1.2597 (-0.26%), USDJPY – 111.19 (-0.24).

Цены на сырую нефть на торгах в Европе снова развернулись вниз под тяжестью разочарования в том, что предложения нефти на мировом рынке будет снижаться. Brent на момент написания комментария падает на 0.70% до 45.70, а WTI на 0.57% до 43.26.

Сегодня в центре внимания будут данные со вторичного рынка, а также цифры по запасам нефти и нефтепродуктов США.

Сергей Невский, валютный стратег ICMarkets

 

[ICMarkets]

Технический анализ пары XAU/USD на 22.06.2017

После небольшой проторговки внизу графика, золото скорректировалось вверх к объемной зоне 1251.90 – 1256.00. В данном диапазоне сосредоточен очень крупный объем, который служит сопротивлением для цены.

Также стоит отметить, что рост цены был на небольшом объеме, поэтому пока не стоит рассматривать данное движение как разворот. Поэтому нисходящий тренд по золоту до сих пор актуален.

Таким образом, зона 1251.90 – 1256.00 является краеугольным камнем в торговле золотом. Учитывая нисходящий тренд и рост без объема, отскок цены от данного уровня на повышенном объеме будет отличным сигналом для открытия коротких позиций. Стоп лосс необходимо ставить чуть выше уровня 1256.00. Первая цель – локальный минимум, вторая цель – 1233.00.

Если же цена пробьет объемную зону, то сценарий продаж отменяется. В случае резкого пробоя и на очень крупном объеме, можно будет рассмотреть сценарий покупок внутри дня.

Что касается сентимента рынка, то настроение «толпы» разделилось и сейчас данный показатель находится на отметке 50/50. Таким образом, нам следует пока просто наблюдать за дальнейшими изменениями сентимента.

Обзор подготовил
Ольшанецкий Андрей
специально для компании ICMarkets

 

[ICMarkets]

ФУНДАМЕНТАЛЬНЫЙ ОБЗОР 22.06.2017 г

Рубль будет и далее снижаться

Цены на сырую нефть возобновили падение на волне не сильно их впечатливших данных по запасам нефти и нефтепродуктов в США. Согласно опубликованным в среду данным от Министерства энергетики запасы сырой нефти снизились несколько больше, чем предполагалось, что составило 2.451 млн баррелей против прогноза снижения на 2.106 млн баррелей. Запасы бензина наоборот упали на 0.578 млн баррелей против ожидания повышения на 0.443 млн баррелей. Недельные запасы дистиллятов выросли на 1.079 млн баррелей против прогноза повышения на 0.465 млн баррелей.

Сначала нефтяной рынок отреагировал вроде бы на позитивные новости покупками нефтяных фьючерсных контрактов. Но это длилось не долго, так как переоценка реальных запасов нефти в Штатах, которые по-прежнему остаются высокими, на фоне продолжающегося роста действующих буровых вышек, о чем свидетельствуют цифры от сервисной нефтяной компании Baker Hughes Inc, а их количество выросло до 747 против 741 неделей ранее, привела к очередному развороту котировок вниз. В результате этого цены на сырую нефть вновь упали отметив тем самым новые локальные минимумы для нефти марки BRENT в 44.37 доллара за баррель, а для WTIв 42.5 доллара за баррель.

Ценам на нефть не оказала поддержку слабая попытка Ирана вербально их приподнять. Заявление о том, что он готов будет продлить соглашение о снижении добычи сырой нефти и после марта 2018 года когда закончится принятое в мае ОПЕК+ решение о продлении снижения объемов добычи сырой нефти, не произвело на рынок никакого действия. Его просто проигнорировали.

На фоне этих событий сырьевые валюты оказались под прессингом, но значительнее всех снизился российский рубль, который за последнюю неделю потерял по отношению к доллару США 4.2%. За месяц это падение составляет уже около 7.0%.

Но что касается динамики рубля, то здесь отдельная тема. Российская валюта в первую очередь остается под давлением на волне ухода спекулянтов с рынка государственного долга, который пользовался в течение последнего года большим спросом из-за возможности играть на разнице процентных ставок между ЦБ РФ и, например, в США или ЕЦБ. Как только спрэд меду ставками в первую очередь в Штатах и РФ снизился, после решения ФРС на прошлой неделе их повысить на 0.25%, а российского регулятора наоборот понизить на 0.25%, интерес к кэрри-трейду заметно упал. Иностранные спекулянты стали распродавать гособлигации (ОФЗ) и покупать валюту на внутреннем валютном рынке. К этому движению присоединились российские банки, начав также активно покупать валюту, осознавая, что восходящий тренд рубля «выдохся».

И еще одним негативным фактором для рубля стало падение цен на нефть марки BRENT ниже комфортного для бюджета страны уровня в 50 долларов за баррель. Это заметно снизило приток валютной выручки в страну, а державшийся на протяжении года дисбаланс между завышенным курсом рубля и реальным состоянием экономики за счет притока «горячего» спекулятивного капитала в ОФЗ, начал наконец-то выравниваться, что является позитивом для национального товаропроизводителя.

В целом оценивая картину на рынке сырой нефти, а через него, как призму и перспективы рубля, считаем, что у «черного золота» больше шансов протестировать минимумы января 2016 года, а у рубля против доллара уровни в 65-69 рублей за доллар уже в ближайшее время.

Сергей Невский, валютный стратег ICMarkets

 

[ICMarkets]

ФОРЕКС: ТЕХНИЧЕСКИЙ ВЗГЛЯД 22.06.17 г.

GBPUSD

Новостной фон:
Стерлинг остается под давлением на фоне слабой уверенности рынка, что выход Великобритании из ЕС пройдет мягко, как на это ранее надеялись инвесторы. Пара все еще остается в краткосрочном нисходящем тренде.

Техническая картина:
Цена расположена ниже средней линии границ полос Боллинджера, на уровне EМА 5 и ЕМА 13. RSIнаходится под уровнем в 50% и движется горизонтально. Стохастики делают попытку разворота вниз. MACDниже нулевой линии и продолжает расти. Индикаторы не подтверждают друг друга.

Торговые рекомендации.
Падение цены ниже уровня 1.2640 может спровоцировать снижение пары к 1.2600 с перспективой падения к 1.2500.

Сергей Невский, валютный стратег ICMarkets

*Рекомендации, указанные в статье, являются частным мнением эксперта

 

[ICMarkets]

КОММЕНТАРИЙ К РЫНКУ 22.06.2017 г.

Снижение рынков продолжается из-за падения цен на нефть

Торги в Европе на рыках акций в четверг проходят на негативной территории. Инвесторы отыгрывают негативную динамику на рынке акций в США, а также возобновление падения цен на сырую нефть, которые в очередной раз отметили локальные минимумы.

Данные основных фондовых индексов тройки крупнейших экономик Европы сегодня позиционируются на момент написания статьи таким образом:

DAX 30 - 12737.50 (-0.29%)
FTSE 100 - 7419.50 (-0.38%)
CAC 40 – 5248.75 (-0.48%)

На валютном рынке доллар США на торгах в Европе торгуется разнонаправленно против основных валют. Сильнее всего доллар снижается к новозеландской валюте (-0.68%), которая получила поддержку на волне решения РБНЗ оставить процентные ставки без изменений, ключевую на уровне 1.75% и в целом позитивной оценке ситуации в экономике страны.

Пара EURUSD на момент написания статьи находится на уровне 1.1157 (-0.10%), GBPUSD - 1.2660 (-0.09%), USDJPY – 111.02 (-0.33).

Цены на сырую нефть на торгах в Европе остаются под прессингом на волне сильного негативного отношения к возможности ОПЕК+ разрешить ситуацию с переизбытком нефти ан мировом рынке. Brent на момент написания комментария снижается на 0.20% до 44.73, а WTI на 0.19% до 42.45.

Сегодня в центре внимания будут данные по розничным продажам в Канаде, индексу цен на жилье в Штатах и к комментариям представителя ФРС Пауэлла.

Сергей Невский, валютный стратег ICMarkets

 

[ICMarkets]

Технический анализ пары GBP/USD на 23.06.2017

По британскому фунту стерлингов ситуация остается прежней: цена находится в небольшой локальной консолидации на уровне сопротивления 1.2680 – 1.2700. Данный уровень является краеугольным камнем в торговле пары GBP/USD, так как содержит очень крупный объем, который остановил рост цены.

Также стоит отметить, что движение цены вверх и тест уровня происходит на очень маленьком объеме, что только усложняет ситуацию для торговли.

Таким образом, для того, чтобы войти в рынок, нам надо дождаться сильной реакции цены на уровень сопротивления 1.2680 – 1.2700, при чем торговать можно в обе стороны.

1.Если цена на крупном (!) объеме и резко пробивает уровень сопротивления, стоит рассмотреть сценарий с открытием длинных позиций. Стоп лосс необходимо ставить под объемный пробойный бар. Цель – 1.2800. В случае пробоя уровня без объема, лучше оставаться вне рынка, потому что вероятность ложного пробоя будет очень велика.

2.Если после теста уровня цена резко отскакивает вниз на крупном объеме, тогда мы можем рассмотреть продажи. Стоп лосс стоит ставить чуть выше теста уровня. Потенциал падения около 120 пунктов.

Настроение «толпы» показывает, что приоритет стоит отдать длинным позициям. Тем не менее, до появления объемов и какой-то сильной и резкой реакции цены на уровень стоит быть вне рынка.

Обзор подготовил
Ольшанецкий Андрей
специально для компании ICMarkets

 

[ICMarkets]

ФУНДАМЕНТАЛЬНЫЙ ОБЗОР 23.06.2017 г

На рынках наступило летнее затишье

После ярких событий последних двух недель, когда крупнейшие мировые ЦБ заседали по вопросам денежно-кредитной политики на мировых рынках наступило фактическое затишье. Особенно ничего не происходит, в общем наступило «лето».

После того, как центральные банки еврозоны, США, Великобритании и Японии фактически подтвердили свои нынешние курсы монетарных политик рынки успокоились и инвесторы наконец-то могут себе позволить летний отдых, краем глаза поглядывая на ленту новостей и публикуемую экономическую статистику. А тем временем после заседания Федрезерва его члены выступали с активными комментариями, кто о перспективах ставок, а кто о том как будет проходить сокращение бюджета ФРС. Но в одном они сошлись, в том, что процесс запуска сокращения бюджета в этом году необходимо начинать.

А вот в отношении перспектив повышения процентных ставок представители американского регулятора как всегда продемонстрировали свои позиции. Представители «голубиного» крыла ФРС Н. Кашкари, Дж. Буллард и Ч. Эванс в своих выступлениях давали понять, что следует воздержаться до конца года от повышения ставок. И главным аргументом является замедление роста инфляции, которое происходит весь второй квартал. Выступая с комментарием Дж. Буллард накануне заявил, что на июньском повышении ставок следует остановиться и, что он против их «агрессивного» повышения. И хотя он и Эванс допускали, что торможение инфляции является процессом временным, призывали не спешить с дальнейшим увеличением ставок. Фактически «голуби» из ФРС дали понять, что более не следует поднимать ставки в этом году. Напомним, что ранее своими планами по ставкам Федрезерв дал понять, что хочет трех повышений в этом году. Пока они были подняты лишь дважды в марте и в этом месяце и каждый раз повышение было на 0.25%.

Другое крыло ЦБ США, условно «ястребиное», во главе которого стоит Дж. Йеллен руководителем центрального банка, а также У. Дадли и Э. Розенгрен считают, что замедление инфляции является временным явлением и поэтому на фоне низкого уровня безработицы в 4.3% инфляция вновь активизируется. Поэтому по их мнению есть смысл еще раз поднять ставки до конца текущего года. Кстати, последовательный «голубь» Дж. Буллард в своем комментарии также допустил вероятность повышения ставок в декабре текущего года.

Но, что является главным во всех мнениях представителей ЦБ США, так это то, что все его члены сходятся в мысли, что необходимо начать сокращать баланс банка в этом году. Оценивая градус этих высказываний и подчеркивание важности этого процесса, можно говорить о том, что уже этой осенью сокращение стартует. Это обязательно будет оказывать влияние на уровень долгосрочных ставок государственных облигаций США, стимулируя рост доходности, потом это явление перекинется и на краткосрочные бумаги. В результате доходности начнут расти, что будет оказывать несомненную поддержку американскому доллару в среднесрочной перспективе. В краткосрочной это будет его поддерживать, не позволяя снижаться против основных валют, как минимум.

Из важнейших событий ближайшего времени следует выделить публикацию данных с рынка труда, которые выйдут в начале июля и, конечно же, обновленные цифры по потребительской инфляции в США. Если те и другие цифры продемонстрируют разворот в сторону роста, то это явно усилит позиции стана «ястребов» в ФРС и окажет поддержку доллару США.

Сергей Невский, валютный стратег ICMarkets

 

[ICMarkets]

ФОРЕКС: ТЕХНИЧЕСКИЙ ВЗГЛЯД 23.06.17 г.

USDCAD

Новостной фон:
Остается под давлением на волне роста ожиданий, что ЦБ Канады может поднять процентные ставки в ближайшем будущем, что собственно и поддерживаем «сырьевую валюту» несмотря на обвальное падение цен на сырую нефть, которые стабилизировались на новых локальных минимумах.

Техническая картина:
Цена расположена ниже средней линии границ полос Боллинджера, ниже EМА 5 и ЕМА 13. RSIнаходится под уровнем в 50% и движется горизонтально. Стохастики входят в зону перепроданности. MACDниже нулевой линии и продолжает снижаться. Индикаторы не подтверждают друг друга.

Торговые рекомендации.
Вероятнее всего, если цены на нефть не провалятся ниже локальных минимумов, пара будет консолидироваться в диапазоне 1.3200-1.3350, но, если она упадет ниже 1.3200, есть вероятность ее краткосрочного снижения к 1.3050.

Сергей Невский, валютный стратег ICMarkets

*Рекомендации, указанные в статье, являются частным мнением эксперта

 

[ICMarkets]

КОММЕНТАРИЙ К РЫНКУ 23.06.2017 г.

Мировые рынки замерли в ожидании новой порции экономической статистики

Торги в Европе на рыках акций в четверг проходят на негативной территории. Инвесторы отыгрывают негативную динамику на рынке акций в США, а также возобновление падения цен на сырую нефть, которые в очередной раз отметили локальные минимумы.

Данные основных фондовых индексов тройки крупнейших экономик Европы сегодня позиционируются на момент написания статьи таким образом:

DAX 30 - 12772,50 (-0.17%)
FTSE 100 - 7409,75 (-0.40%)
CAC 40 – 5269,30 (-0.28%)

На валютном рынке доллар США на торгах в Европе снижается против всех основных валют. Сильнее всего доллар теряет к австралийской валюте (-0.42%). В целом на валютном рынке, как и на других сегментах мирового рынка наблюдается падение активности в условиях отсутствия важных событий и данных экономической статистики.

Пара EURUSD на момент написания статьи находится на уровне 1.1178 (+0.23%), GBPUSD - 1.2731 (+0.39%), USDJPY – 111.28 (-0.04).

Цены на сырую нефть на торгах в Европе остаются под давлением, хоть и подрастают на торгах в пятницу. Нефть остается под прессингом на волне негативных настроений инвесторов в отношении снижения предложения сырой нефти на мировом рынке. Brent на момент написания комментария снижается на 0.15% до 44.73, а WTI на 0.19% до 42.45.

Сегодня днем в центре внимания будут данные индекса деловой активности в производственном секторе еврозоны и США. Будут озвучены цифры по потребительской инфляции в Канаде, по продажам нового жилья в Штатах. Выйдут данные по количеству действующих буровых вышек от Baker Hughes.

Сергей Невский, валютный стратег ICMarkets

 

[ICMarkets]

Технический обзор финансовых рынков на 26.06 – 30.06.2017

EUR/USD

Несмотря на рост цены в пятницу, евро все ещё продолжает торговаться в консолидации. Также стоит отметить, что движение цены вверх было на небольшом объеме, поэтому невозможно утверждать, что это продолжение глобального восходящего тренда.

Уровень сопротивления 1.1268 – 1.1279 все ещё остается актуальным.

Учитывая все вышеперечисленные факторы, довольно сложно предугадать дальнейшее развитие событий. Тем не менее, стоит рассмотреть вариант продолжения движения цены вверх, которое было в пятницу.

Хорошим сигналом будет сильный бычий импульс вверх на крупном объеме. После данного движения ждем небольшую коррекцию вниз и открываем покупки. Стоп лосс стоит ставить под начало стремительного роста. Цель – уровень сопротивления 1.1268 – 1.1279.

Итог: запутанная ситуация, тем не менее, покупки смотрятся более интересно.

GBP/USD

По фунту ситуация схожая с евро, так как цена находится в глобальной консолидации. Но в отличии от евро, по данной валютной паре можно выделить свежее сопротивления 1.2738 и резкий рост цены на крупном объеме, которое продолжилось более плавным, но уверенным восходящим движением.

Таким образом, по фунту неплохо смотрятся покупки после пробоя сопротивления. Пробойное движение должно сопровождаться повышенным объемом. Стоп лосс стоит ставить под объемный пробойный бар. Цель – 1.2806.

Итог: по фунту покупки после резкого пробоя уровня сопротивления.

USD/JPY

По йене ситуация очень тяжелая – пара находится в консолидации, при чем торгуется на очень маленьком объеме, поэтому невозможно выделить какие-либо объемные уровни.

Необходимо также отметить наличие крупного накопления объема в данной консолидации, поэтому выход цены с данного диапазона будет, скорее всего, началом тренда. Таким образом, до пробоя консолидации лучше оставаться вне рынка.

Итог: по йене остаемся вне рынка.

USD/CAD

После резкого падения цены, пара USD/CADпоказала резкий рост на крупном объеме и почти полностью перекрыла предыдущее снижение цены. Стоит отметить новый уровень сопротивления 1.3280 – 1.3305, в котором сосредоточен крупный объем.

Также остается актуальной поддержка 1.3167 – 1.3191, таким образом, цена заперта между этими двумя уровнями. Таким образом, стоит рассмотреть 2 сценария торговли.

Покупки необходимо открывать после резкого пробоя сопротивления 1.3280 – 1.3305 на крупном объеме. Стоп лосс стоит ставить под пробойный объемный бар. Цель – 1.3430.

Продажи стоит рассматривать только после уверенного пробоя поддержки 1.3167 – 1.3191 и дальнейшего продолжения падения цены. Стоп лосс нужно ставить чуть выше пробойного объемного бара. Потенциал сделки около 100 пунктов.

Итог: торгуем после выхода цены из консолидации.

AUD/USD

Австралийский доллар также заперт в консолидации между 2-мя сильными объемными уровнями: поддержка 0.7523 – 0.7540 и сопротивлением 0.7629.

Таким образом, как и по канадскому доллару, у нас есть 2 сценария торговли данным инструментом:

1.Продолжение локального нисходящего тренда и пробой поддержки на крупном объеме. В таком случае стоит открывать короткие позиции со стоп лоссом, поставленным чуть выше объемного пробойного бара. Потенциал сделки 60-70 пунктов.

2Возобновление глобального восходящего тренда и пробой сопротивления 0.7629 на повышенном объеме. Это будет отличным сигналом для покупок. Стоп лосс стоит ставить под пробойный объемный бар. Потенциал сделки около 90 пунктов.

До пробоя консолидации, торговать пару AUD/USD не рекомендуется.

Итог: торговля только после пробоя консолидации.

XAU/USD

Золото протестировало уровень сопротивления 1251.90 – 1256.00, но так и не смогло его окончательно пробить, как следствие, цена сейчас торгуется вблизи данной отметки. Также необходимо отметить, что тест был на небольшом объеме, поэтому в любом случае, сейчас ещё рано покупать данный инструмент.

Открывать лонги стоит лишь после уверенного пробоя сопротивления и роста цены на крупном объеме. Стоп лосс стоит ставить под начало данного движения. Основная цель – глобальное сопротивления 1278.80.

Итог: после уверенного пробоя сопротивления, открываем покупки.

Лучшие сделки:GBP/USD, XAU/USD
Потенциально неплохие:USD/CAD, AUD/USD
Пока вне рынка:EUR/USD, USD/JPY

Обзор подготовил
Ольшанецкий Андрей
специально для компании ICMarkets

 

[ICMarkets]

ФУНДАМЕНТАЛЬНЫЙ ОБЗОР 26.06.2017 г

Большинство членов ФРС за еще одно повышение ставок в этом году

Прошлая неделя на мировых рынках не отличалась какими-то важными событиями и публикацией судьбоносных данных экономической статистики поэтому все внимание инвесторов было обращено к выступлениям представителей ФРС.

Мы уже на это указывали ранее и поэтому только вскользь упомянем суть комментариев Дж. Булларда и Ч. Эванса, которые следуя в русле своих представлений о том, какая должна быть монетарная политика дали понять на прошлой неделе, что готовы будут рассмотреть вероятность паузы в повышении процентных ставок, но при этом оба согласились, что необходимо в этом году начинать сокращать баланс регулятора, который был значительно увеличен в периоды трех программ количественного смягчения, примерно, до 4.5 трлн долларов.

Выступая с комментарием Дж. Буллард дал понять, что он против несколько «агрессивного» повышения ставок. Но при этом он и Ч. Эванс допускали, что замедление инфляции является, вероятно, процессом временным и призывали пока не спешить с дальнейшим увеличением ставок.

В пятницу последней на этой неделе выступала президент Федерального резервного банка Кливленда Л. Местер, которая заявила, что уверена в том, что инфляция продолжит расти к целевому уровню в 2.0%, поэтому она поддержит еще одно повышение ставок в этом году, как планировала ФРС в декабре 2016 года.

«Инфляция постепенно возвращается к годовым темпам в 2%, - сообщила она. – Исходя из фундаментальных факторов, не похоже, что спрос ослабевает, несмотря на пару слабых отчетов (по инфляции)». (DJ Newswires)

Она сообщила, что не обеспокоена недавним замедлением инфляции. «Инфляция придерживается восходящей траектории, как мы уже давно прогнозировали, - сказала Местер. – Я не считаю, что перспективы роста цен существенно изменились». (DJ Newswires)

И еще, представитель Федрезерва считает, что необходимо не затягивать процесс нормализации денежно-кредитной политики и надо начинать избавляться от рудиментов стимулирующих мер.

«Я не думаю, что есть необходимость предпринимать что-то прямо сейчас, - добавила она. – По моему мнению, действия ФРС вовсе не являются слишком поспешными. Постепенный отказ от стимулирующих мер, учитывая текущий прогресс в выполнении обязательств центрального банка в соответствии с мандатом, кажется мне вполне разумным». (DJ Newswires)

Итак, выступление с комментарием Л. Местер показывает превосходство среди членов ФРС мнения о необходимости еще одного повышения ставок к концу текущего года, несмотря на то, что регулятор собирается также в этом году начать сокращать свой баланс.

Рынок пока никак не реагирует на эти высказывания. Создается впечатления, что его участники уже будут действовать, что называется по факту. ФРС начнет сокращать баланс и только тогда первым на это будет реагировать американский долговой рынок. Сначала пойдут вверх доходности долгосрочных гособлигаций, а затем уже и краткосрочные, что в конечном счете будет поддерживать доллар и станет веским основанием для его роста.

Сергей Невский, валютный стратег ICMarkets

 

[ICMarkets]

ФОРЕКС: ТЕХНИЧЕСКИЙ ВЗГЛЯД 26.06.17 г.

EURUSD

Новостной фон:
Фактор летнего периода, а также отсутствие важной экономической статистики будет побуждать инвесторов не проявлять заметную активность до выхода на этой неделе большого пакета данных по инфляции в ряде стран входящих в зону евро и в целом для этого экономического образования.

Техническая картина:
Цена расположена выше средней линии границ полос Боллинджера, выше EМА 5 и ЕМА 13. RSIнаходится над уровнем в 50% и движется горизонтально. Стохастики разворачиваются вниз. MACDвыше нулевой линии и растет. Индикаторы не подтверждают друг друга.

Торговые рекомендации.
Вероятнее всего, пара останется в диапазоне 1.1120-1.1285 еще продолжительный период времени. Скорее всего, до публикации важных данных по занятости и по инфляции в США, но прежде она отреагирует на этой неделе на цифры по инфляции в еврозоне. Если они покажут ее снижение можно ожидать выхода пары из диапазона вниз.

Сергей Невский, валютный стратег ICMarkets

*Рекомендации, указанные в статье, являются частным мнением эксперта